Dos inversiones con la misma rentabilidad publicada pueden dejar resultados distintos. La diferencia suele estar en comisiones, impuestos, spread y momento del cobro.
Del rendimiento bruto al neto
Como aproximación inicial:
tasa neta ≈ tasa bruta − comisión anual − carga fiscal efectiva
La cuenta exacta depende de cuándo se cobra cada costo. Una comisión anual reduce la tasa todos los años; un impuesto al rescate se aplica al final; una retención periódica interrumpe parte de la capitalización.
Por qué 1% importa
En plazos cortos parece menor, pero en veinte o treinta años ese punto se descuenta año tras año del saldo creciente. Por eso conviene comparar fondos con el mismo riesgo y estrategia usando rendimiento neto.
Costos que suelen olvidarse
- Comisión de administración.
- Comisión de entrada o salida.
- Corretaje y derechos de mercado.
- Spread entre compra y venta.
- Conversión de moneda.
- Impuestos y retenciones según instrumento y jurisdicción.
Cómo simular sin inventar precisión
Pedí el costo total al proveedor y usá escenarios. Un escenario conservador puede restar todos los costos conocidos y aplicar un impuesto estimado sobre la ganancia. El tratamiento fiscal cambia según persona, instrumento y año: validalo con documentación oficial o un profesional.
Podés probar el efecto acumulado en la calculadora de objetivo de ahorro.
Preguntas frecuentes
¿Qué es rendimiento neto?
¿Resto la comisión de la tasa?
¿El impuesto se aplica al capital?
¿Qué es el spread?
¿Por qué importa tanto 1% anual?
¿La calculadora da asesoramiento fiscal?
¿Cómo comparo dos fondos?
¿Te sirve Hacé Cuentas?
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