LCI/LCA Isento de IR: Comparador com CDB Equivalente
LCI (Letra de Crédito Imobiliário) e LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) são títulos de renda fixa isentos de Imposto de Renda para pessoa física (Lei 11.033/2004, art. 3º). Isso significa que o % do CDI oferecido já é o rendimento líquido. Essa calculadora mostra quanto rende sua LCI/LCA e qual % do CDI um CDB precisa oferecer para empatar com ela (pela tabela de IR regressivo 2026).
Quando usar esta calculadora
- Comparar LCI do Itaú com CDB do Nubank pela mesma base.
- Avaliar se vale a pena travar liquidez 90-180 dias em troca da isenção.
- Decidir entre LCA agronegócio e Tesouro Selic para reserva de médio prazo.
- Simular quanto uma LCI a 92% do CDI rende em 24 meses.
- Identificar CDBs inferiores que seu gerente oferece no lugar da LCI.
Exemplo: R$ 20.000 em LCI a 92% do CDI por 24 meses
- CDI 12,15% aa × 92% = 11,18% aa líquido (isento IR).
- Valor no vencimento: 20.000 × (1,1118)^2 = R$ 24.721.
- Rendimento líquido: R$ 4.721.
- CDB equivalente em 24+ meses (IR 15%): 92% / (1 − 0,15) = 108,24% do CDI.
Como funciona
1 min de leituraComo se calcula
Como a LCI/LCA é isenta de IR para pessoa física:
Valor_Líquido_LCI = Aporte × (1 + CDI × pctLCI)^(meses/12)
Para descobrir o CDB equivalente, basta dividir o % da LCI pelo fator (1 − IR) do prazo:
pct_CDB_equivalente = pct_LCI / (1 − alíquotaIR)
Tabela de equivalência (2026)
Se o CDI está em 12% aa, uma LCI a diferentes % equivale a:
| LCI/LCA | CDB equivalente (2 anos, IR 15%) |
|---|---|
| 85% CDI | 100,0% CDI |
| 90% CDI | 105,9% CDI |
| 92% CDI | 108,2% CDI |
| 95% CDI | 111,8% CDI |
Comparação LCI vs LCA
LCI e LCA são idênticas em termos fiscais. A diferença é o lastro: LCI financia crédito imobiliário, LCA financia o agronegócio. Ambas cobertas pelo FGC até R$ 250 mil.
Fontes
Perguntas frequentes
LCI/LCA realmente não paga IR?
Para pessoa física, sim. Isenção conforme Lei 11.033/2004, art. 3º, inciso IV. Pessoa jurídica paga.
Qual a diferença entre LCI e LCA?
Só o lastro: LCI financia o mercado imobiliário, LCA o agronegócio. Rentabilidade e tributação são iguais.
LCI tem FGC?
Sim, até R$ 250 mil por CPF por instituição (teto de R$ 1 milhão a cada 4 anos).
Qual o prazo mínimo de uma LCI?
Desde a Resolução CMN 4.907/2021, o prazo mínimo é de 9 meses (antes era 90 dias).
LCI é melhor que CDB?
Depende do % do CDI oferecido. Regra rápida: em prazo longo (IR 15%), LCI 85% ≈ CDB 100%. Use a calculadora para comparar caso a caso.
Posso resgatar LCI antes do vencimento?
Geralmente não. LCI não tem liquidez antecipada; você precisa aguardar o vencimento ou vender no mercado secundário (com marcação a mercado).
LCI paga IOF?
Como o prazo mínimo é 9 meses (acima de 30 dias), a LCI não paga IOF.
LCI rende mais que a poupança?
Quase sempre. Uma LCI a 80% do CDI já supera a poupança (6% + TR) por larga margem.