Tesouro Prefixado (LTN): Rendimento até o Vencimento
O Tesouro Prefixado (LTN / NTN-F) paga uma taxa de juros fixa contratada no momento da compra. Você sabe exatamente quanto vai receber no vencimento — desde que segure o título até lá. É ideal quando a expectativa é que a Selic caia no futuro (você trava uma taxa alta hoje). Em 2026 os Prefixados 2029-2033 pagam taxas entre 10,5% e 13% aa. Incide custódia B3 0,2% aa e IR regressivo (22,5% a 15%).
Quando usar esta calculadora
- Travar taxa alta em momento de Selic elevada antes de corte esperado.
- Planejar resgate em data fixa (casamento, viagem, troca de carro).
- Comparar Tesouro Prefixado com CDB prefixado de mesmo prazo.
- Avaliar o risco de marcação a mercado em caso de venda antecipada.
- Simular rentabilidade com diferentes taxas ofertadas.
Exemplo: R$ 10.000 em Tesouro Prefixado 11,5% por 36 meses
- Taxa mensal: (1,115)^(1/12) − 1 = 0,912% am.
- Valor bruto 36 meses: 10.000 × (1,00912)^36 = R$ 13.862.
- Custódia B3 0,2% aa sobre saldo médio ≈ R$ 72.
- IR 15% (>720 dias) sobre rendimento R$ 3.790 → R$ 568,50.
- Valor líquido: R$ 13.221,50.
Como funciona
1 min de leituraComo se calcula
A taxa é fixa e aplicada com juros compostos mensais:
Valor_Bruto = Aporte × (1 + taxa_prefixada)^(meses/12) − custódia_B3
IR regressivo no resgate:
| Prazo | Alíquota |
|---|---|
| Até 180 dias | 22,5% |
| 181 a 360 dias | 20,0% |
| 361 a 720 dias | 17,5% |
| Acima de 720 dias | 15,0% |
Marcação a mercado
Se vender antes do vencimento, o preço atual depende da curva de juros:
Para garantir a taxa contratada, segure até o vencimento.
Comparação: Prefixado vs Selic vs IPCA+
| Cenário | Melhor título |
|---|---|
| Expectativa de queda da Selic | Prefixado (trava taxa alta) |
| Incerteza sobre juros | Tesouro Selic |
| Proteção contra inflação | Tesouro IPCA+ |
| Reserva de emergência | Tesouro Selic (liquidez) |
Fontes
Perguntas frequentes
Posso perder dinheiro no Tesouro Prefixado?
Se segurar até o vencimento, não. Se vender antes e os juros subiram desde a compra, há perda pela marcação a mercado.
Quando compensa investir em Prefixado?
Quando a Selic está alta e a expectativa é de queda. Você trava a taxa elevada e lucra mais que um pós-fixado no futuro.
Qual a diferença entre LTN e NTN-F?
LTN (Tesouro Prefixado) paga tudo no vencimento. NTN-F (Tesouro Prefixado com Juros Semestrais) paga cupons semestrais além do principal no vencimento.
Tesouro Prefixado tem garantia?
Sim, é garantido pelo Tesouro Nacional (risco soberano). Não tem FGC porque não precisa.
Como é o IR?
Regressivo: 22,5% (até 180d), 20% (181-360d), 17,5% (361-720d), 15% (>720d). Retido no vencimento.
Qual valor mínimo para investir?
A partir de aproximadamente R$ 30-50 (1% de uma fração do título). Consulte o site Tesouro Direto para valores atualizados.
Vale a pena vender antes do vencimento?
Só se os juros caíram muito e você pretende lucrar com a marcação a mercado. Caso contrário, segure até o vencimento.
Tesouro Prefixado bate CDB prefixado?
Depende. CDB pode oferecer taxa maior por ser banco (risco maior). Compare sempre a taxa líquida após IR. Tesouro tem custódia; CDB não.