Tesouro IPCA+ (NTN-B): Juro Real Composto em 2026
O Tesouro IPCA+ (NTN-B) paga IPCA (inflação oficial do IBGE) + uma taxa de juros real prefixada no momento da compra. É ideal para objetivos de longo prazo: aposentadoria, compra de imóvel, universidade dos filhos — pois protege o poder de compra do dinheiro. Em 2026, os títulos com vencimento longo (2035, 2045) pagam juro real entre 5% e 7% aa.
Quando usar esta calculadora
- Planejar aposentadoria em 20-30 anos.
- Guardar dinheiro para entrada de imóvel em 10 anos.
- Comparar Tesouro IPCA com fundo de previdência.
- Simular poder de compra futuro acima da inflação.
- Avaliar travar taxa real alta em momento de juros elevados.
Exemplo: R$ 20.000 em Tesouro IPCA+ 6% por 10 anos, IPCA 4%
- Taxa nominal: (1 + 0,04) × (1 + 0,06) − 1 = 10,24% aa.
- Valor em 10 anos: 20.000 × (1,1024)^10 = R$ 52.957.
- Custódia B3 0,2% aa sobre saldo médio ≈ R$ 729.
- IR 15% (prazo > 720 dias) sobre rendimento R$ 32.228 → R$ 4.834.
- Valor líquido: R$ 47.394.
Como funciona
1 min de leituraComo se calcula
A taxa nominal combina inflação e juro real:
(1 + taxa_nominal) = (1 + IPCA) × (1 + juro_real)
Valor final bruto:
Valor_Bruto = Aporte × (1 + taxa_nominal)^(meses/12) − custódia
IR 15% no vencimento (prazo sempre > 720 dias em títulos longos).
Tipos de Tesouro IPCA+
| Título | Fluxo | Melhor para |
|---|---|---|
| Tesouro IPCA+ | Cupom semestral | Renda passiva |
| Tesouro IPCA+ Principal | Só no vencimento | Acumulação (aposentadoria) |
| Tesouro RendA+ | Renda mensal por 20 anos | Renda de aposentadoria |
| Tesouro Educa+ | Pagamento mensal após 5 anos | Faculdade dos filhos |
Marcação a mercado
Atenção: se você vender antes do vencimento, o preço varia com a curva de juros. Juros subiram → preço cai; juros caíram → preço sobe. Segure até o vencimento para garantir a rentabilidade contratada.
Fontes
Perguntas frequentes
O que é IPCA?
Índice de Preços ao Consumidor Amplo, calculado pelo IBGE. É a inflação oficial do Brasil usada pelo Banco Central como meta.
Qual a diferença entre Tesouro IPCA+ e Tesouro IPCA+ Principal?
O IPCA+ paga cupom semestral de juros; o IPCA+ Principal acumula tudo e paga no vencimento (melhor para acumular).
Posso perder dinheiro no Tesouro IPCA+?
Segurando até o vencimento, não. Se vender antes, depende da marcação a mercado: se os juros subiram depois da compra, o preço de venda cai.
Qual o IR do Tesouro IPCA+?
Segue a tabela regressiva (22,5% a 15%). Como títulos IPCA costumam ser longos, geralmente cai em 15%.
Tesouro IPCA+ é melhor que previdência PGBL?
Depende. Tesouro IPCA+ tem custo menor (0,2% custódia vs 0,5-1,5% de taxa de adm). PGBL tem benefício fiscal se você faz declaração completa.
Qual o juro real justo em 2026?
Títulos longos (2035, 2045) pagam entre 5% e 7% aa + IPCA. Curtos (2028, 2030), entre 4,5% e 6%.
Tesouro Educa+ vale a pena?
Sim, para pais com filhos pequenos. Paga renda mensal durante 5 anos (período da faculdade) ajustada pela inflação.
Como declaro Tesouro IPCA+ no IR?
Em Bens e Direitos (grupo 04, código 02 para título público) e rendimentos em Rendimentos Sujeitos à Tributação Exclusiva.