Calculadora Rentabilidade CDB vs Poupança vs Tesouro Selic
Escolher entre CDB, Poupança e Tesouro Selic pode fazer diferença de centenas de reais por ano. Esta calculadora aplica a tributação real de cada investimento — IR regressivo (22,5% a 15%) e IOF nos primeiros 30 dias para CDB e Tesouro, isenção total para Poupança — e mostra o rendimento líquido de cada opção lado a lado.
Quando usar esta calculadora
- Comparar onde aplicar sua reserva de emergência
- Decidir entre CDB do banco e Tesouro Selic para prazo de 1 ano
- Calcular quanto rende R$ 10.000 em cada opção
- Verificar o impacto do IR regressivo em resgates antes de 6 meses
- Planejar aplicações de curto prazo levando IOF em conta
- Entender por que a Poupança pode perder para o CDB mesmo sendo isenta
Como funciona
2 min de leituraO que é CDB?
CDB é um Certificado de Depósito Bancário, um título de renda fixa emitido por bancos onde você empresta dinheiro e recebe juros. Rende sobre uma percentagem do CDI (geralmente 100-120%) e sofre tributação de Imposto de Renda regressivo de 22,5% a 15% conforme o prazo, diferente da Poupança que é isenta.
Como funciona o cálculo
Cada investimento tem regras tributárias distintas que impactam diretamente o rendimento líquido.
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Fórmulas utilizadas
CDB (Certificado de Depósito Bancário)
O CDI acompanha a Selic com diferença mínima (~0,1 p.p.). A calculadora adota CDI ≈ Selic − 0,1% a.a. como convenção de mercado.
Taxa CDI anual = Selic − 0,10%
Taxa CDB anual = CDI × (percentual_CDI / 100)
Fator mensal = (1 + Taxa CDB anual) ^ (1/12)
Bruto = Principal × (Fator mensal ^ meses) − Principal
IR regressivo (sobre o bruto):
até 180 dias → 22,5%
181–360 dias → 20,0%
361–720 dias → 17,5%
acima 720 dias→ 15,0%
IOF (apenas nos primeiros 30 dias — tabela regressiva diária):
Dia 1 → 96% | Dia 2 → 93% | ... | Dia 29 → 3% | Dia 30+ → 0%
Líquido CDB = Bruto × (1 − IR) × (1 − IOF_aplicável)Poupança
Regra vigente (Selic > 8,5% a.a.): 0,5% ao mês + TR. A TR tem sido próxima de zero desde 2017; esta calculadora usa TR = 0% como aproximação conservadora.
Rendimento mensal = 0,5% ao mês
Bruto Poupança = Principal × ((1,005) ^ meses) − Principal
IR = 0% (isenta)
Líquido Poupança = Bruto PoupançaTesouro Selic
Rende aproximadamente 100% da Selic. A calculadora considera o ágio/deságio nulo (título novo). Tributação idêntica ao CDB (IR regressivo + IOF 30 dias).
Taxa Tesouro = Selic anual
Bruto Tesouro = Principal × ((1 + Selic)^(meses/12)) − Principal
Líquido Tesouro = Bruto × (1 − IR) − IOF---
Exemplo prático
| Parâmetro | Valor |
|---|---|
| Principal | R$ 10.000 |
| Prazo | 12 meses |
| Selic | 11% a.a. |
| CDB | 110% do CDI |
| Investimento | Bruto | IR | Líquido |
|---|---|---|---|
| CDB 110% CDI | R$ 1.198 | 20% → R$ 240 | R$ 958 |
| Poupança | R$ 615 | Isento | R$ 615 |
| Tesouro Selic | R$ 1.100 | 20% → R$ 220 | R$ 880 |
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Limitações e quando NÃO usar
Perguntas frequentes
O CDB sempre rende mais que a Poupança?
Com Selic acima de 8,5% a.a., um CDB que pague pelo menos 84% do CDI já supera a Poupança líquida. A maioria dos bancos digitais oferece 100% ou mais, tornando o CDB superior na prática para prazos acima de 30 dias.
O que é o IR regressivo do CDB?
É uma tabela do fisco brasileiro onde a alíquota cai com o tempo: 22,5% até 6 meses, 20% de 6 a 12 meses, 17,5% de 12 a 24 meses e 15% acima de 24 meses. Resgates mais longos pagam menos imposto sobre o lucro.
O que é o IOF no CDB?
O Imposto sobre Operações Financeiras incide somente nos primeiros 30 dias, com alíquota que cai a cada dia — de 96% no dia 1 até 0% a partir do dia 30. Após 30 dias, o IOF é zero.
A Poupança paga 0,5% ao mês ou 70% da Selic?
Quando a Selic está acima de 8,5% a.a. (como em 2026), a Poupança paga 0,5% ao mês + TR. A regra de 70% da Selic só vale quando a Selic está igual ou abaixo de 8,5% a.a.
Qual a diferença entre CDB e Tesouro Selic?
Ambos têm tributação igual, mas o Tesouro Selic tem garantia do governo federal (risco soberano), enquanto o CDB tem garantia do FGC até R$ 250.000. O Tesouro Selic cobra taxa B3 de 0,2% a.a.; muitos CDBs não têm esse custo.
Posso usar esta calculadora para CDB de prazo fixo sem liquidez diária?
Sim. O cálculo considera o rendimento até o vencimento. Lembre-se que CDBs sem liquidez diária só permitem resgate na data de vencimento, então o prazo escolhido deve ser exato.
Por que o CDI é diferente da Selic neste cálculo?
Na prática, o CDI (taxa interbancária diária) costuma ficar cerca de 0,10 p.p. abaixo da Selic. Esta calculadora adota essa convenção de mercado para maior precisão.
A Taxa Referencial (TR) está incluída no cálculo da Poupança?
Esta calculadora adota TR = 0%, pois desde 2017 a TR tem ficado em zero ou próximo a zero. Se a TR voltar a subir, o rendimento da Poupança será ligeiramente maior que o exibido.
O resultado inclui a taxa de custódia do Tesouro Direto?
Não. A B3 cobra 0,2% a.a. sobre o saldo do Tesouro Direto. Para maior precisão ao comparar com o CDB, subtraia esse custo do rendimento do Tesouro Selic exibido.
Os valores mostrados são brutos ou líquidos?
Todos os rendimentos exibidos são líquidos de IR e IOF. O valor final de cada investimento já reflete os descontos tributários aplicáveis ao prazo informado.