Bonos AL30 y GD30
💰 Calculá bonos AL30 y GD30 según precio de compra USD, cupón anual USD y años restantes. Obtené tir aproximada al instante.
- Datos verificados · junio de 2026
- Editado por Martín Rodríguez
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Calculadora específica para Argentina. Las leyes, escalas y valores son los vigentes en Argentina (ARCA, BCRA, ANSES).
Cuándo usar esta calculadora
- Un ahorrista que ve el AL30 a una paridad de 62 ingresa precio 62, cupón 0,75 y 4 años restantes: la calc le devuelve una TIR aproximada de ~14% anual en dólares para dimensionar si conviene mantenerlo hasta el vencimiento.
- Un inversor que duda entre el AL30 (ley argentina) y el GD30 (ley Nueva York) corre el precio de paridad de cada uno y compara qué TIR le paga cada título, para ver cuánto rinde de más el AL30 como compensación por su mayor riesgo legal.
- Alguien que ya compró GD30 a 70 pone su precio de entrada, el cupón del período y los años hasta julio de 2030: la calc le estima la TIR que obtiene si lo conserva hasta el final.
- Un asesor que arma una cartera en dólares le muestra al cliente, con números concretos, cómo cae la TIR a medida que sube la paridad de entrada (de ~20% a paridad 50 hasta ~7% a paridad 80).
TIR aproximada según precio de compra y años restantes (AL30 / GD30)
Rendimiento anual estimado en USD para distintos escenarios de precio de entrada, usando cupón 0,75 % anual (período vigente 2023-2027). Calculado con la fórmula de esta calculadora.
| Precio de compra (USD) | Años restantes | Cupón anual (USD) | TIR aproximada (% anual USD) |
|---|---|---|---|
| 50 | 4 | 0.75 | 20.4 |
| 55 | 4 | 0.75 | 17.5 |
| 60 | 4 | 0.75 | 14.9 |
| 65 | 4 | 0.75 | 12.5 |
| 70 | 4 | 0.75 | 10.4 |
| 75 | 4 | 0.75 | 8.5 |
| 80 | 4 | 0.75 | 6.7 |
| 85 | 4 | 0.75 | 5.0 |
| 90 | 4 | 0.75 | 3.5 |
| 95 | 4 | 0.75 | 2.1 |
Fórmula: TIR_aprox = ((100 / precioCompra)^(1/años) − 1) × 100 + (cupón / precioCompra) × 100. Cupón 0,75 % sobre VN 100 = USD 0,75 corresponde al tramo 2023-2027 del cronograma step-up oficial del canje de deuda argentino de 2020. Valores calculados con la fórmula documentada en nuestra metodología. La TIR exacta requiere IRR sobre el flujo completo (cupones semestrales + amortizaciones desde 2027). Esta tabla es referencial y no constituye asesoramiento financiero.
Cómo funciona
La principal diferencia entre ambos no está en el cupón ni en el vencimiento (idénticos), sino en la jurisdicción legal. El AL30 (Bonar) está regido por ley argentina, lo que significa que en caso de conflicto o reestructuración futura las normas y la jurisdicción aplicables son las locales. El GD30 (Global) está regido por ley de Nueva York, lo cual históricamente ofrece más protección al bonista frente a la unilateralidad del emisor (precedentes de fallos de la Corte de NY contra Argentina en 2014).
Esta diferencia jurídica se refleja en el precio: el GD30 suele cotizar con menor paridad (más caro relativo al AL30), porque el mercado le asigna menor riesgo legal. La diferencia entre ambos es la base del spread legal argentino, un indicador implícito de cuánto valoran los inversores la jurisdicción extranjera.
Esta calculadora estima la TIR aproximada del bono según el precio de compra, el cupón anual del período y los años restantes hasta el vencimiento. Sirve para comparar entre AL30 y GD30, evaluar la atractividad relativa frente a otros activos y dimensionar el rendimiento esperado si se mantiene hasta el vencimiento.
Cómo se calcula
flujos = [cupones_semestrales + amortizaciones_capital]
TIR exacta: resolver iterativamente (función IRR) tal que VAN(flujos) = precio_compra
Aproximación rápida usada en esta calc:
TIR_aprox ≈ (cupón_anual + (100 - precio) / años_restantes) / ((precio + 100) / 2)La fórmula aproximada es útil para comparar bonos rápidamente, pero no captura con precisión los efectos de las amortizaciones intermedias ni la estructura step-up de los cupones. Para análisis serios, calcular la TIR exacta con planilla.
Estructura step-up de los cupones
Ambos bonos tienen cupones crecientes (step-up) según el siguiente esquema orientativo:
| Período | Cupón anual sobre VN | Descripción |
|---|---|---|
| Jul 2020 - Jul 2021 | 0,125 % | Cupón muy bajo de inicio post-canje |
| Jul 2021 - Jul 2023 | 0,500 % | Step-up moderado |
| Jul 2023 - Jul 2027 | 0,750 % | Step-up creciente |
| Jul 2027 - Jul 2030 | Cupones más altos (~3 % – 4 %) | Maduración final |
Los cupones se pagan semestralmente (enero y julio). La estructura está diseñada para minimizar el costo del servicio en los primeros años de la deuda y trasladar el grueso del pago al final.
Amortización del capital
A partir de julio 2027, los bonos amortizan capital en cuotas semestrales (cada pago combina intereses + capital). Esto significa que el flujo no es "cupón + bullet al final" sino "intereses + amortización gradual". El bonista recupera capital de manera escalonada en los últimos 3 años de vida del bono.
Comparativa AL30 vs GD30
| Característica | AL30 | GD30 |
|---|---|---|
| Tipo | Bonar | Global |
| Jurisdicción | Ley argentina | Ley de Nueva York |
| Mercado de cotización | BYMA, MAE | BYMA, MAE, OTC internacional |
| Vencimiento | Julio 2030 | Julio 2030 |
| Cupón y estructura | Idénticos | Idénticos |
| Paridad relativa | Menor (más barato) | Mayor (más caro) |
| TIR implícita | Mayor (mayor riesgo percibido) | Menor (menos riesgo legal) |
Riesgos a considerar
Tratamiento fiscal
Cómo comprar
Limitaciones del cálculo
La TIR estimada por esta calculadora es aproximada mediante una fórmula simplificada. No captura:
Para una TIR exacta, usar planilla de cálculo o el sistema del propio broker, que aplica función IRR sobre el cronograma completo de flujos.
Ejemplo de cálculo
Preguntas frecuentes
¿Qué diferencia hay entre el AL30 y el GD30 si tienen el mismo cupón y vencimiento?
¿Qué es la TIR y qué me dice el resultado de esta calculadora?
¿Qué es la paridad y cómo influye en el rendimiento?
¿Cómo son los cupones de estos bonos? ¿Son fijos?
¿El capital se devuelve todo al final o antes?
¿Qué riesgos tengo que tener en cuenta antes de comprar?
¿Dónde y cómo compro AL30 o GD30?
¿Cómo tributan estos bonos para una persona física?
Fuentes y referencias
Metodología y confianza
Calculadora de finanzas con fórmula verificada automáticamente contra Aswath Damodaran (NYU Stern) — valuación, según nuestra política editorial y metodología.
Actualizado: junio de 2026. Los parámetros se verifican periódicamente con las fuentes citadas.
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Resultados orientativos. Para decisiones críticas, consultá con un profesional.
Rodríguez, M. (2026). Bonos AL30 y GD30. Hacé Cuentas. https://hacecuentas.com/calculadora-bonos-globales-al30-gd30-rendimiento
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