Calculadora de Sharpe Ratio para tu portafolio de inversión🌎 Actualizado mayo de 2026
El Sharpe Ratio es el indicador más usado por inversores y gestores de fondos para medir si un portafolio "vale la pena" después de considerar el riesgo. Compara cuánto rendimiento adicional obtenés (sobre una tasa libre de riesgo como plazo fijo, bono del Tesoro o Letes) por cada unidad de volatilidad que tolerás. Un Sharpe ≥ 1 es bueno; ≥ 2 excelente; negativo significa que estás tomando riesgo para peor resultado que la tasa libre de riesgo. Esta calculadora es para evaluar tu portafolio personal (acciones argentinas + cedears + bonos + cripto): ingresás el rendimiento anual, la tasa libre de riesgo local y la volatilidad (desviación estándar de tus retornos) y te devuelve el Sharpe con interpretación contextualizada para el retail argentino/LATAM. Si querés evaluar una estrategia de trading (momentum, mean reversion, grid, etc.) con datos de backtest, mirá la calculadora de Sharpe en backtest de estrategia.
Cuándo usar esta calculadora
- Evaluás la eficiencia de tu portafolio.
- Comparás fondos de inversión.
- Medís si el riesgo extra vale la pena.
- Optimizás tu asignación de activos.
- Reportás performance a clientes.
Ejemplo real: portafolio mixto acciones + bonos
- Rendimiento anual del portafolio: 12 %.
- Tasa libre de riesgo (US Treasury 10Y): 4.5 %.
- Desvío estándar anualizado: 15 %.
- Exceso de retorno: 12 − 4.5 = 7.5 %.
- Sharpe: 7.5 / 15 = 0.50.
Cómo funciona
2 min de lecturaQué es el Sharpe Ratio
El Sharpe Ratio mide la rentabilidad que obtenés por cada unidad de riesgo asumido. Lo creó William Sharpe en 1966 (Nobel de Economía 1990) y es la métrica más usada para comparar fondos de inversión, portafolios y estrategias: dos portafolios pueden tener el mismo rendimiento, pero si uno lo hace con la mitad de volatilidad, es objetivamente mejor.
Sharpe = (R_p − R_f) / σ_pInterpretación de resultados
| Sharpe | Calificación |
|---|---|
| < 0 | Malo — rindiendo menos que la tasa libre de riesgo |
| 0 – 1 | Mediocre |
| 1 – 2 | Bueno |
| 2 – 3 | Muy bueno |
| > 3 | Excelente (poco común, sospechar sobreajuste) |
El S&P 500 histórico tiene un Sharpe promedio de ~0.5. Buenos hedge funds sostienen 1.0–1.5. Sharpes > 3 en backtest suelen ser resultado de overfitting.
Cuándo usar / Errores comunes
Usalo para comparar portafolios o fondos de riesgo comparable y con mismo período temporal. Errores habituales:
Para ver la otra cara, el WACC de costo de capital y el valor intrínseco DCF ayudan a evaluar activos individuales más allá del ratio.
Revisión editorial
Revisado por el equipo editorial de Hacé Cuentas. El contenido de esta calculadora se mantiene con criterios editoriales documentados en nuestra política editorial y metodología. Cada valor de referencia se contrasta contra las fuentes oficiales citadas al pie de esta página.
Disclaimer: Los resultados son orientativos y no constituyen asesoramiento financiero. Para decisiones relevantes (préstamos, inversiones, impuestos), consultá con un contador público matriculado o asesor financiero registrado ante la CNV.
Actualización: los datos se revisan periódicamente. La fecha de última revisión figura en el encabezado de esta página y en el sitemap XML de Hacé Cuentas.
Preguntas frecuentes
¿Qué Sharpe Ratio es bueno?
< 0: malo. 0-0.5: bajo. 0.5-1: aceptable. 1-2: bueno. 2-3: muy bueno. > 3: excepcional (verificá los datos).
¿Cuál es el Sharpe del S&P 500?
Históricamente ~0.4-0.6 (dependiendo del período). En buenos años puede llegar a 1.5-2.
¿Puedo comparar Sharpe entre fondos?
Sí, es exactamente para eso. Un fondo con Sharpe 1.2 es más eficiente que uno con 0.8, independientemente del rendimiento absoluto.
¿Sharpe negativo qué significa?
Que tu portafolio rindió menos que la tasa libre de riesgo. Hubieras ganado más en un plazo fijo sin riesgo.
¿El desvío estándar es la volatilidad?
Sí. Es la medida de dispersión de los retornos. Mayor desvío = más volatilidad = más riesgo.
¿El Sharpe funciona para cripto?
Con precaución. Cripto tiene distribución no-normal de retornos (colas gordas). El Sharpe asume normalidad. Considerá el Sortino Ratio para downside risk.
¿Qué tasa libre de riesgo uso?
Treasury bills USA: ~4.5%. Letras del tesoro Argentina (en USD): ~5-7%. Usá la tasa en la misma moneda de tu portafolio.
¿Cuándo usar / Errores comunes?
Usalo para comparar portafolios o fondos de riesgo comparable y con mismo período temporal. Errores habituales:
Fuentes y referencias
- Sharpe, W. - Mutual Fund Performance (1966)
- CFA Institute - Sharpe Ratio
Metodología y confianza
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Última revisión: 18 de mayo de 2026. Los parámetros fiscales, legales y datos se verifican periódicamente con las fuentes citadas.
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