Finanzas

Calculadora de Sharpe Ratio para tu portafolio de inversión

Q: ¿Cuándo usar / Errores comunes?

Usalo para comparar portafolios o fondos de **riesgo comparable** y con **mismo período temporal**. Errores habituales:

📊 Sharpe Ratio calculadora: evaluá cuánto rendimiento EXTRA te da tu cartera por cada unidad de riesgo. Para inversores retail con acciones, bonos, fondos,…

Datos verificados · junio de 2026
Editado por Martín Rodríguez
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Cómo usar esta calculadora

Usá los pasos de esta herramienta y revisá debajo la fórmula, los supuestos y sus límites.

Paso a paso

Ingresá los datos principalesCompletá los campos obligatorios con tu información.

Ajustá parámetros opcionalesAgregá datos complementarios para mayor precisión.

Revisá el resultadoEl resultado principal aparece destacado, con desglose debajo.

El Sharpe Ratio es el indicador más usado por inversores y gestores de fondos para medir si un portafolio "vale la pena" después de considerar el riesgo. Compara cuánto rendimiento adicional obtenés (sobre una tasa libre de riesgo como plazo fijo, bono del Tesoro o Letes) por cada unidad de volatilidad que tolerás. Un Sharpe ≥ 1 es bueno; ≥ 2 excelente; negativo significa que estás tomando riesgo para peor resultado que la tasa libre de riesgo. Esta calculadora es para evaluar tu portafolio personal (acciones argentinas + cedears + bonos + cripto): ingresás el rendimiento anual, la tasa libre de riesgo local y la volatilidad (desviación estándar de tus retornos) y te devuelve el Sharpe con interpretación contextualizada para el retail argentino/LATAM. Si querés evaluar una estrategia de trading (momentum, mean reversion, grid, etc.) con datos de backtest, mirá la calculadora de Sharpe en backtest de estrategia.

Cuándo usar esta calculadora

Evaluás la eficiencia de tu portafolio.
Comparás fondos de inversión.
Medís si el riesgo extra vale la pena.
Optimizás tu asignación de activos.
Reportás performance a clientes.

Sharpe Ratio según perfil de portafolio

Cálculos con tasa libre de riesgo RF = 4,5% (T-Bill 10Y USD, referencia del campo help del calc). Sharpe = (Rendimiento − RF) / Volatilidad.

Perfil de portafolio	Rendimiento anual	Volatilidad (σ)	Exceso de retorno	Sharpe Ratio	Clasificación
Conservador 60/40 (acciones/bonos)	7,0%	9,0%	2,5%	0,28	Bajo
Moderado mixto (Bogleheads 3-fund)	8,5%	12,0%	4,0%	0,33	Bajo
S&P 500 histórico promedio	10,0%	15,0%	5,5%	0,37	Bajo
Acciones + algo de cripto (agresivo)	18,0%	25,0%	13,5%	0,54	Aceptable
Portafolio eficiente bien diversificado	14,0%	10,0%	9,5%	0,95	Aceptable
Hedge fund / cartera activa top	16,0%	10,5%	11,5%	1,10	Bueno
Muy bueno (reducción de correlación)	15,0%	7,0%	10,5%	1,50	Bueno

Fórmula: Sharpe = (Rp − Rf) / σ (Sharpe, 1966). RF = 4,5% (T-Bill 10Y USD). Volatilidades de referencia tomadas del campo help de la calculadora: conservador 60/40 = 8-10%, agresivo solo acciones = 15-20%, cripto-heavy = 50%+. Exceso de retorno = Rendimiento − 4,5%. Todos los valores son calculados, no estimaciones de mercado futuro.

Cómo funciona

Qué es el Sharpe Ratio

El Sharpe Ratio mide la rentabilidad que obtenés por cada unidad de riesgo asumido. Lo creó William Sharpe en 1966 (Nobel de Economía 1990) y es la métrica más usada para comparar fondos de inversión, portafolios y estrategias: dos portafolios pueden tener el mismo rendimiento, pero si uno lo hace con la mitad de volatilidad, es objetivamente mejor.

Sharpe = (R_p − R_f) / σ_p

R_p: rendimiento anual del portafolio.

R_f: tasa libre de riesgo (US Treasury 10Y, bono soberano).

σ_p: desvío estándar anualizado de los retornos del portafolio (volatilidad).

Interpretación de resultados

Sharpe	Calificación
< 0	Malo — rindiendo menos que la tasa libre de riesgo
0 – 1	Mediocre
1 – 2	Bueno
2 – 3	Muy bueno
> 3	Excelente (poco común, sospechar sobreajuste)

El S&P 500 histórico tiene un Sharpe promedio de ~0.5. Buenos hedge funds sostienen 1.0–1.5. Sharpes > 3 en backtest suelen ser resultado de overfitting.

Cuándo usar / Errores comunes

Usalo para comparar portafolios o fondos de riesgo comparable y con mismo período temporal. Errores habituales:

Usar retornos no anualizados: si tus datos son mensuales, anualizá con × √12. Si son diarios, × √252.

Aplicarlo a distribuciones muy asimétricas: estrategias de venta de opciones tienen Sharpe alto en época buena y catastrófico cuando explotan. Para eso usá Sortino (solo volatilidad negativa).

Comparar Sharpe entre clases de activos radicalmente diferentes: cripto vs bonos del tesoro no son comparables directamente.

Elegir R_f irreal: en Argentina, la "tasa libre de riesgo" en pesos es difícil de definir. Uses USD como referencia.

Para ver la otra cara, el WACC de costo de capital y el valor intrínseco DCF ayudan a evaluar activos individuales más allá del ratio.

Ejemplo real: portafolio mixto acciones + bonos

Rendimiento anual del portafolio: 12 %.

Tasa libre de riesgo (US Treasury 10Y): 4.5 %.

Desvío estándar anualizado: 15 %.

Exceso de retorno: 12 − 4.5 = 7.5 %.

Sharpe: 7.5 / 15 = 0.50.

Sharpe 0.50 — en línea con el promedio histórico del S&P 500. Para subir a 1.0 habría que mantener el rendimiento reduciendo volatilidad (más diversificación, menos correlación).

Disclaimer: Herramienta educativa, no constituye asesoramiento ni recomendación de inversión. Rentabilidad y capital pueden variar o perderse; verificá costos y riesgos con una entidad o asesor habilitado.

Preguntas frecuentes

¿Qué Sharpe Ratio es bueno?

< 0: malo. 0-0.5: bajo. 0.5-1: aceptable. 1-2: bueno. 2-3: muy bueno. > 3: excepcional (verificá los datos).

¿Cuál es el Sharpe del S&P 500?

Históricamente ~0.4-0.6 (dependiendo del período). En buenos años puede llegar a 1.5-2.

¿Puedo comparar Sharpe entre fondos?

Sí, es exactamente para eso. Un fondo con Sharpe 1.2 es más eficiente que uno con 0.8, independientemente del rendimiento absoluto.

¿Sharpe negativo qué significa?

Que tu portafolio rindió menos que la tasa libre de riesgo. Hubieras ganado más en un plazo fijo sin riesgo.

¿El desvío estándar es la volatilidad?

Sí. Es la medida de dispersión de los retornos. Mayor desvío = más volatilidad = más riesgo.

¿El Sharpe funciona para cripto?

Con precaución. Cripto tiene distribución no-normal de retornos (colas gordas). El Sharpe asume normalidad. Considerá el Sortino Ratio para downside risk.

¿Qué tasa libre de riesgo uso?

Treasury bills USA: ~4.5%. Letras del tesoro Argentina (en USD): ~5-7%. Usá la tasa en la misma moneda de tu portafolio.

¿Cuándo usar / Errores comunes?

Usalo para comparar portafolios o fondos de riesgo comparable y con mismo período temporal. Errores habituales:

Fuentes y referencias

Sharpe, W. - Mutual Fund Performance (1966)
CFA Institute - Sharpe Ratio
CFA Institute — Investment Analysis

Metodología y confianza

Editorial

Calculadora de finanzas con fórmula verificada automáticamente contra Sharpe, W. - Mutual Fund Performance (1966), según nuestra política editorial y metodología.

Actualización

Actualizado: junio de 2026. Los parámetros se verifican periódicamente con las fuentes citadas.

Privacidad

Los cálculos corren 100% en tu navegador. No guardamos ni transmitimos tus datos.

Limitaciones

Resultados orientativos. Para decisiones críticas, consultá con un profesional.

📌 Cómo citar esta calculadora

Rodríguez, M. (2026). Calculadora de Sharpe Ratio para tu portafolio de inversión. Hacé Cuentas. https://hacecuentas.com/calculadora-sharpe-ratio-portafolio-riesgo

Contenido bajo licencia CC-BY 4.0 — reutilizable citando la fuente con enlace a Hacé Cuentas.

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