Finanças

Simulador de Certificados de Aforro Série F — Portugal 2026

Q: Quanto rendem os Certificados de Aforro Série F?

Rendem uma **taxa base** indexada à média da Euribor a 3 meses (piso 0%, teto 2,5%), mais um **prémio de permanência** a partir do 2.º ano. Por exemplo, 10.000 € a uma taxa base de 2% durante 5 anos rendem cerca de **835 € líquidos** (depois de 28% de IRS sobre os juros).

Q: Como é calculada a taxa base?

É a **média da Euribor a 3 meses** dos dez dias úteis anteriores, com um **piso de 0%** e um **teto de 2,5%**. Recalcula-se **todos os meses**, por isso o rendimento futuro não é fixo — acompanha a subida e a descida da Euribor.

Q: O que é o prémio de permanência?

É um bónus que se **soma à taxa base** a partir do 2.º ano e recompensa quem mantém o investimento: +0,25 pontos (2.º–5.º ano), +0,50 (6.º–9.º), +1,00 (10.º–11.º), +1,50 (12.º–13.º) e +1,75 (14.º–15.º). Os prémios ficam **fora do teto de 2,5%**.

Q: Os Certificados de Aforro pagam IRS?

Sim. Os **juros** são tributados a **28% de IRS**, retido na fonte. O capital investido não paga imposto; apenas o rendimento gerado. É a mesma taxa dos juros de depósitos a prazo.

Q: Qual é o limite máximo de subscrição?

Cada residente pode subscrever, no máximo, **250.000 €** (250.000 unidades) em Certificados de Aforro Série F. O mínimo de subscrição é de 100 €. Uma unidade equivale a 1 euro.

Q: Posso resgatar quando quiser?

Sim, a partir do **3.º mês** após a subscrição. O resgate é livre e sem comissões, mas os **juros do trimestre em curso perdem-se** se resgatar antes de completar o trimestre de capitalização. Por isso convém resgatar logo após uma data de capitalização.

Q: Com que frequência capitalizam os juros?

Os juros capitalizam **de 3 em 3 meses** (trimestralmente): a cada trimestre, juntam-se ao capital e passam também a render. É o efeito do **juro composto**, que aumenta o rendimento quanto mais tempo mantiver o investimento.

Q: Os Certificados de Aforro têm risco?

São considerados de **baixo risco** porque o emissor é o **Estado português (IGCP)** e o capital está garantido. O principal risco é o de **taxa**: se a Euribor descer, a remuneração baixa. Não são cobertos pelo Fundo de Garantia de Depósitos porque são dívida pública, não depósitos bancários.

Simule quanto rendem os Certificados de Aforro Série F em Portugal 2026: taxa base indexada à Euribor a 3 meses (teto 2,5%).

Datos verificados · julho de 2026 · Martín Rodríguez

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Dados atualizados: 1 jul 2026 · Fonte: IGCP — Agência de Gestão da Tesouraria e da Dívida Pública

Editado por: Martín Rodríguez (política editorial )

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Os Certificados de Aforro Série F são o produto de poupança do Estado português (emitido pelo IGCP) mais popular entre as famílias: são seguros, sem comissões e resgatáveis a qualquer momento a partir do 3.º mês. Mas quanto rendem afinal? Este simulador projeta o valor final líquido do seu investimento.

A remuneração tem duas partes. A taxa base está indexada à média da Euribor a 3 meses (dos dez dias úteis anteriores), com um piso de 0% e um teto de 2,5%. A partir do 2.º ano, soma-se um prémio de permanência que recompensa quem fica: começa em +0,25 pontos (2.º ao 5.º ano) e sobe por escalões até +1,75 pontos a partir do 14.º ano. Os prémios ficam fora do teto, pelo que a remuneração total pode passar dos 2,5%.

Os juros capitalizam de 3 em 3 meses (juntam-se ao capital e voltam a render) e são tributados a 28% de IRS. Cada residente pode subscrever até 250.000 €. Indique o montante, o prazo e a taxa base (que varia todos os meses) e veja os juros brutos, o IRS e o valor final líquido.

Quando usar esta calculadora

Projetar quanto rendem 10.000 € em Certificados de Aforro Série F a 5 anos.
Ver o efeito do prémio de permanência ao manter o investimento além do 5.º ano.
Comparar o rendimento líquido a 1, 5 e 10 anos com a mesma taxa base.
Estimar o impacto do IRS de 28% sobre os juros no valor final.
Simular o rendimento com diferentes taxas base à medida que a Euribor muda.
Decidir entre deixar o dinheiro num depósito a prazo ou nos certificados.
Calcular quanto renderia o montante máximo de 250.000 € a longo prazo.
Perceber por que a taxa efetiva sobe quanto mais tempo se mantém o investimento.
Planear uma poupança de médio prazo com capital garantido pelo Estado.
Estimar os juros trimestrais que se vão acumulando ao capital.

Prémio de permanência da Série F por ano de investimento

Período	Prémio de permanência	Taxa total (base 2%)
1.º ano	—	2,00%
2.º ao 5.º ano	+0,25 pontos	2,25%
6.º ao 9.º ano	+0,50 pontos	2,50%
10.º ao 11.º ano	+1,00 pontos	3,00%
12.º ao 13.º ano	+1,50 pontos	3,50%
14.º ao 15.º ano	+1,75 pontos	3,75%

Taxa base = média da Euribor a 3 meses (piso 0%, teto 2,5%). Os prémios de permanência somam-se à base e ficam fora do teto. Juros tributados a 28% de IRS. Fonte: IGCP.

Como funciona

Como rendem os Certificados de Aforro Série F

A remuneração da Série F soma duas parcelas:

Taxa anual = taxa base (Euribor 3M, piso 0%, teto 2,5%) + prémio de permanência

Os juros capitalizam de 3 em 3 meses: cada trimestre, os juros juntam-se ao capital e passam também a render (juro composto).

A taxa base

A taxa base corresponde à média da Euribor a 3 meses dos dez dias úteis anteriores, com um piso de 0% e um teto de 2,5%. É recalculada todos os meses, pelo que o rendimento futuro não é fixo: sobe e desce com a Euribor.

O prémio de permanência

A partir do 2.º ano soma-se um prémio que recompensa a permanência. Ao contrário da taxa base, o prémio não está sujeito ao teto de 2,5%, pelo que a remuneração total pode ultrapassá-lo:

Período	Prémio de permanência
2.º ao 5.º ano	+0,25 pontos
6.º ao 9.º ano	+0,50 pontos
10.º ao 11.º ano	+1,00 pontos
12.º ao 13.º ano	+1,50 pontos
14.º ao 15.º ano	+1,75 pontos

Impostos e limites

IRS: os juros são tributados a 28% (retido na fonte).

Unidade: 1 certificado = 1 €.

Subscrição: mínimo 100 €; máximo 250.000 € por titular.

Prazo: até 15 anos; resgatável a partir do 3.º mês (juros do trimestre em curso perdem-se se resgatar antes de completar o trimestre).

Exemplo resolvido — 25.000 € a 10 anos (taxa base 2%)

1. Anos 1: 2%; anos 2–5: 2,25%; anos 6–9: 2,50%; ano 10: 3,00% (base 2% + prémio 1,00).
2. Com capitalização trimestral, o valor final bruto ronda os 30.900 €.
3. Juros brutos ≈ 5.900 €; IRS 28% ≈ 1.650 €.
4. Valor final líquido ≈ 29.250 €.

Repare como o prémio de permanência faz a rentabilidade subir com o tempo: sair cedo perde os prémios mais altos.

Certificados de Aforro vs depósito a prazo

Aspeto	Certificados Série F	Depósito a prazo
Emissor	Estado (IGCP)	Banco
Taxa	Euribor 3M (variável) + prémio	Fixada pelo banco
Liquidez	Resgatável a partir do 3.º mês	Depende do produto
Prémio por permanência	Sim	Raramente
IRS sobre juros	28%	28%

Erros comuns

Assumir que a taxa é fixa. A taxa base muda todos os meses com a Euribor.

Esquecer o IRS de 28%. O rendimento líquido é sempre inferior ao bruto.

Sair cedo e perder o prémio. Os prémios de permanência mais altos só chegam a partir do 6.º ano.

Ignorar o teto de 2,5% na base. Só os prémios ultrapassam esse teto, não a base.

Confundir unidades com euros. 1 unidade = 1 €, mas o limite conta-se em unidades (250.000).

Aviso

Projeção orientativa. A taxa base varia mensalmente com a Euribor a 3 meses, pelo que o rendimento real pode ser diferente do simulado (aqui a taxa base é mantida constante). Consulte sempre a taxa em vigor e a ficha técnica no IGCP. Condições sujeitas a alterações legislativas. Não é uma recomendação de investimento.

Exemplo: 10.000 € a 5 anos, taxa base 2%

1.º ano: taxa 2% (sem prémio), capitalização trimestral → ~10.202 €.

2.º ao 5.º ano: taxa 2% + prémio de permanência 0,25% = 2,25%.

Ao fim de 5 anos, valor final bruto ≈ 11.159 €.

Juros brutos ≈ 1.159 €; IRS 28% ≈ 325 €.

Valor final líquido = 10.000 € + 1.159 € − 325 € ≈ 10.835 €.

Valor final líquido: ~10.835 € (juros líquidos ~835 €)

Perguntas frequentes

Quanto rendem os Certificados de Aforro Série F?

Rendem uma taxa base indexada à média da Euribor a 3 meses (piso 0%, teto 2,5%), mais um prémio de permanência a partir do 2.º ano. Por exemplo, 10.000 € a uma taxa base de 2% durante 5 anos rendem cerca de 835 € líquidos (depois de 28% de IRS sobre os juros).

Como é calculada a taxa base?

É a média da Euribor a 3 meses dos dez dias úteis anteriores, com um piso de 0% e um teto de 2,5%. Recalcula-se todos os meses, por isso o rendimento futuro não é fixo — acompanha a subida e a descida da Euribor.

O que é o prémio de permanência?

É um bónus que se soma à taxa base a partir do 2.º ano e recompensa quem mantém o investimento: +0,25 pontos (2.º–5.º ano), +0,50 (6.º–9.º), +1,00 (10.º–11.º), +1,50 (12.º–13.º) e +1,75 (14.º–15.º). Os prémios ficam fora do teto de 2,5%.

Os Certificados de Aforro pagam IRS?

Sim. Os juros são tributados a 28% de IRS, retido na fonte. O capital investido não paga imposto; apenas o rendimento gerado. É a mesma taxa dos juros de depósitos a prazo.

Qual é o limite máximo de subscrição?

Cada residente pode subscrever, no máximo, 250.000 € (250.000 unidades) em Certificados de Aforro Série F. O mínimo de subscrição é de 100 €. Uma unidade equivale a 1 euro.

Posso resgatar quando quiser?

Sim, a partir do 3.º mês após a subscrição. O resgate é livre e sem comissões, mas os juros do trimestre em curso perdem-se se resgatar antes de completar o trimestre de capitalização. Por isso convém resgatar logo após uma data de capitalização.

Com que frequência capitalizam os juros?

Os juros capitalizam de 3 em 3 meses (trimestralmente): a cada trimestre, juntam-se ao capital e passam também a render. É o efeito do juro composto, que aumenta o rendimento quanto mais tempo mantiver o investimento.

Os Certificados de Aforro têm risco?

São considerados de baixo risco porque o emissor é o Estado português (IGCP) e o capital está garantido. O principal risco é o de taxa: se a Euribor descer, a remuneração baixa. Não são cobertos pelo Fundo de Garantia de Depósitos porque são dívida pública, não depósitos bancários.

Fontes e referências

Metodologia e confiança

Editorial

Calculadora de finanças com fórmula verificada automaticamente com IGCP — Ficha Técnica dos Certificados de Aforro Série F, conforme nossa política editorial e nossa metodologia.

Atualização

Atualizado: julho de 2026. Os parâmetros são verificados periodicamente com as fontes citadas.

Privacidade

Os cálculos rodam 100% no seu navegador. Não guardamos nem transmitimos seus dados.

Limitações

Resultados orientativos. Para decisões críticas, consulte um profissional.

📌 Como citar esta calculadora

Rodríguez, M. (2026). Simulador de Certificados de Aforro Série F — Portugal 2026. Hacé Cuentas. https://hacecuentas.com/pt-pt/calculadora-certificados-de-aforro-serie-f-portugal

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