Finanzas

Calculadora: retiro programado vs renta vitalicia en Chile

Q: ¿Qué conviene más: retiro programado o renta vitalicia?

No hay respuesta única. El **retiro programado** suele partir con pensión más alta, mantiene el fondo a tu nombre y deja herencia, pero decrece con los años. La **renta vitalicia** paga lo mismo (en UF) hasta que fallezcas, sin riesgo de longevidad, pero es irrevocable y sin herencia del fondo. Salud, beneficiarios y tolerancia al riesgo inclinan la balanza.

Q: ¿Por qué el retiro programado baja con los años?

Porque la AFP **recalcula la pensión cada año** dividiendo el saldo restante por el capital necesario según tu nueva expectativa de vida y la tasa vigente. Como cada año que pasa tu horizonte de vida se extiende relativamente, la pensión tiende a decrecer, sobre todo pasados los 75-80 años.

Q: ¿La renta vitalicia se reajusta con la inflación?

Sí, indirectamente: se pacta en **UF**, así que el monto en pesos sube con la inflación. Lo que no cambia es el valor en UF: si contrataste 8 UF mensuales, cobrás 8 UF de por vida.

Q: ¿Qué pasa con la herencia en cada modalidad?

En **retiro programado**, si fallecés el saldo paga pensiones de sobrevivencia a tus beneficiarios legales y, si no existen, el remanente es **herencia**. En **renta vitalicia** el fondo pasó a la aseguradora: tus beneficiarios legales reciben pensión de sobrevivencia según el contrato, pero no hay saldo heredable.

Q: ¿Qué es el SCOMP y por qué es clave?

El **Sistema de Consultas y Ofertas de Montos de Pensión** es el mecanismo obligatorio y gratuito que reúne, en un certificado único, las ofertas de renta vitalicia de las aseguradoras y el cálculo de retiro programado de tu AFP. Es la única forma seria de comparar: las ofertas varían entre compañías para el mismo saldo.

Q: ¿Qué tasa uso en la calculadora para el retiro programado?

Un supuesto razonable es **3% a 4% anual**, en línea con las tasas técnicas que se han usado para retiro programado. El valor oficial (vector de tasas) lo publica la Superintendencia de Pensiones y cambia trimestralmente; probá con varias tasas para ver la sensibilidad.

Q: ¿Existen modalidades mixtas?

Sí, dos: **renta temporal con renta vitalicia diferida** (cobrás del fondo unos años y después arranca la vitalicia) y **renta vitalicia inmediata con retiro programado** (dividís el saldo y contratás ambas a la vez). Sirven para equilibrar pensión inicial, seguridad y herencia.

Compará las dos modalidades de pensión en Chile: estimá la pensión inicial del retiro programado con tu saldo AFP, contrastala con tu oferta SCOMP de renta vitalicia y mirá el saldo heredable en cada caso antes de decidir.

Datos Superintendencia de Pensiones · julio de 2026
Editado por Martín Rodríguez
Fórmula verificada con pruebas automatizadas
Cálculo privado en tu dispositivo

Proponer mejora

Calculadora Gratis · Privada

Datos actualizados: 18 jul 2026 · Fuente: Superintendencia de Pensiones — modalidades de pensión

Editado por: Martín Rodríguez (política editorial )

Proponer mejora

🧮 Seguí calculando

Calculadora de Pensión Jubilación Chile 2026Simula tu pensión en Chile 2026 según edad, saldo AFP, género y modalidad (retiro programado, renta vitalicia, mixta). Incluye PGU si aplica.Calculadora PGU — Pensión Garantizada Universal Chile 2026Calculá cuánta PGU te corresponde en 2026 según tu pensión base, edad y requisitos: monto máximo $250.275 (82+) o $231.732 (65-81), umbral de pensión completa y tramo decreciente hasta la pensión superior.Calculadora APS Chile — Aporte Previsional SolidarioCalcula el Aporte Previsional Solidario (APS) Chile 2026. Estima complemento pensión si ingresos bajo PMAS. Herramienta histórica y referencial para…Calculadora del aumento de pensión — Beneficio por Años Cotizados 20260,1 UF por cada 12 meses cotizados, con tope de 2,5 UF (25 años). Requisitos: 65+ años y 120 meses cotizados (mujeres) o 240 (hombres). Se paga desde enero 2026.

¿Quieres cambiar algo?Edita cualquier dato y calcula de nuevo.

Resultado al instanteSe recalcula en tu navegador, sin recargar la página.

Rápida y transparente

Cómo usar esta calculadora

Sigue los pasos de esta herramienta y revisa debajo la fórmula, los supuestos y sus límites.

Paso a paso

Ingresa los datos

Toca el botón Calcular

Revisa el resultado

Avísame cuando cambie este dato

Te enviaremos un solo email cuando Superintendencia de Pensiones — modalidades de pensión publique el dato nuevo que usa esta calculadora. Nada más.

Gratis · Sin spam · Cancela con un clic

Calculadora específica para Chile. Las leyes, escalas y valores son los vigentes en Chile.

Al pensionarte en Chile enfrentás una de las decisiones financieras más importantes de tu vida: retiro programado o renta vitalicia. En el retiro programado la plata sigue en tu cuenta AFP, la pensión se recalcula cada año (y tiende a bajar con la edad), podés cambiarte de modalidad después y, si fallecés, el saldo remanente genera pensión de sobrevivencia o herencia. En la renta vitalicia trasladás tu fondo a una compañía de seguros a cambio de una pensión fija en UF de por vida: la certeza es total, pero la decisión es irrevocable y el saldo deja de ser tuyo.

Esta calculadora te ayuda a poner números sobre la mesa: con tu saldo AFP, los años esperados de pago y una tasa técnica, estima la pensión inicial del retiro programado con matemática de anualidades. Si además ingresás la oferta en UF que te llegó por el sistema SCOMP, compara ambas pensiones y te muestra el saldo heredable estimado del retiro programado si falleciera a los años que elijas.

Importante: el cálculo oficial del retiro programado usa tablas de mortalidad y el vector de tasas de la Superintendencia de Pensiones; esto es una estimación simplificada y transparente para ordenar la decisión, no reemplaza tu certificado de ofertas SCOMP.

Cuándo usar esta calculadora

Estimar la pensión inicial de retiro programado con un saldo de $60.000.000.
Comparar esa pensión contra la oferta en UF de renta vitalicia del certificado SCOMP.
Ver cuánto saldo heredable quedaría en retiro programado si fallecés a los 10 años.
Entender el trade-off: pensión que decrece con herencia vs pensión fija sin herencia.
Simular cómo cambia la pensión estimada con distintas tasas técnicas (3%, 3,5%, 4%).
Dimensionar el efecto de la expectativa de vida (20 vs 25 años) en la pensión inicial.
Preparar preguntas para el asesor previsional antes de aceptar una oferta SCOMP.

Retiro programado vs renta vitalicia — comparación lado a lado

Aspecto	Retiro programado	Renta vitalicia inmediata
Quién paga la pensión	Tu AFP, desde tu cuenta individual	Compañía de seguros de vida
Monto mensual	Se recalcula cada año; tiende a decrecer	Fijo en UF, de por vida
Propiedad de los fondos	Siguen siendo tuyos	Se traspasan a la aseguradora
¿Se puede revertir?	Sí (podés pasarte a renta vitalicia)	No: es irrevocable
Riesgo de longevidad	Lo asumís vos (la pensión baja si vivís más)	Lo asume la aseguradora
Si fallecés	Pensión de sobrevivencia y/o herencia del saldo	Pensión de sobrevivencia; sin herencia del fondo
Cómo comparar	Certificado SCOMP (obligatorio y gratuito)	Certificado SCOMP (ofertas por aseguradora)

Fuente: Superintendencia de Pensiones y CMF. Existen además dos modalidades mixtas que combinan ambas.

Cómo funciona

Las dos modalidades, en corto

	Retiro programado	Renta vitalicia
Quién paga	Tu AFP, desde tu cuenta	Compañía de seguros
Monto	Se recalcula cada año (tiende a bajar)	Fijo en UF de por vida
Propiedad del fondo	Sigue siendo tuyo	Pasa a la aseguradora
¿Reversible?	Sí, podés cambiarte a renta vitalicia	No, es irrevocable
Si fallecés	Pensión de sobrevivencia y/o herencia del saldo	Pensión de sobrevivencia a beneficiarios legales; sin herencia del fondo
Riesgo	Longevidad y rentabilidad los asumís vos	Los asume la aseguradora

Existen además modalidades mixtas (renta temporal con renta vitalicia diferida, renta vitalicia inmediata con retiro programado) que combinan ambas lógicas.

Cómo estima esta calculadora

La pensión de retiro programado se aproxima como anualidad mensual: pensión = saldo × i ÷ (1 − (1+i)^−n), con la tasa mensualizada y n = años esperados × 12. El saldo heredable a X años se proyecta pagando esa pensión constante mientras el fondo rinde la misma tasa.

El cálculo oficial es más fino: usa tablas de mortalidad (tuyas y de tus beneficiarios) y el vector de tasas que publica la Superintendencia de Pensiones, y se recalcula cada año — por eso el retiro programado real decrece con la edad, algo que esta estimación simplifica.

Ejemplo resuelto

Saldo de $90.000.000, 22 años esperados, tasa 3,5%, oferta SCOMP de 11,5 UF:

1. Pensión retiro programado ≈ $90.000.000 × 0,0029167 ÷ (1 − 1,0029167^−264) ≈ $489.312 inicial.
2. Renta vitalicia: 11,5 UF ≈ $469.715 fijos.
3. El retiro programado parte más alto pero irá bajando; la renta vitalicia no cambia (en UF) nunca.
4. La decisión depende de tu salud, tus beneficiarios, tu tolerancia al riesgo y cuánto valorás dejar herencia.

Errores comunes

Mirar solo la pensión inicial: el retiro programado casi siempre parte más alto; la pregunta es qué pasa a los 80 años, cuando ya bajó.

Olvidar que la renta vitalicia es irrevocable: no hay vuelta atrás ni cambio de aseguradora.

Creer que la renta vitalicia deja herencia: el fondo pasa a la aseguradora; tus beneficiarios legales reciben pensión de sobrevivencia, pero no hay herencia del saldo para otros herederos.

Decidir sin el SCOMP: las ofertas reales varían entre aseguradoras; el certificado SCOMP es gratuito y obligatorio antes de contratar.

Disclaimer

Estimación simplificada con matemática de anualidades y supuestos que vos definís; no usa tablas de mortalidad ni el vector de tasas oficial, por lo que el monto real de retiro programado que te informe tu AFP diferirá. No constituye asesoría previsional: compará tu certificado de ofertas SCOMP y considerá un asesor previsional registrado antes de decidir.

Ejemplo: saldo $60.000.000, 20 años, tasa 3,5%, oferta RV de 8 UF

Anualidad mensual: $60.000.000 × i ÷ (1 − (1+i)^−240) con i = 3,5% ÷ 12 → pensión inicial de $347.976 (≈ 8,52 UF).

Oferta de renta vitalicia: 8 UF × $40.845 (UF de julio 2026) = $326.758 fijos de por vida.

Diferencia inicial: el retiro programado parte $21.218 más alto, pero se recalcula cada año y tiende a bajar.

Herencia: pagando esa pensión constante, a los 10 años quedaría un saldo estimado de $35.189.642; en renta vitalicia, $0 del fondo.

Retiro programado parte en $347.976 (decreciente, con herencia estimada de $35,2 millones a 10 años) vs renta vitalicia fija de $326.758 de por vida

Preguntas frecuentes

¿Qué conviene más: retiro programado o renta vitalicia?

No hay respuesta única. El retiro programado suele partir con pensión más alta, mantiene el fondo a tu nombre y deja herencia, pero decrece con los años. La renta vitalicia paga lo mismo (en UF) hasta que fallezcas, sin riesgo de longevidad, pero es irrevocable y sin herencia del fondo. Salud, beneficiarios y tolerancia al riesgo inclinan la balanza.

¿Por qué el retiro programado baja con los años?

Porque la AFP recalcula la pensión cada año dividiendo el saldo restante por el capital necesario según tu nueva expectativa de vida y la tasa vigente. Como cada año que pasa tu horizonte de vida se extiende relativamente, la pensión tiende a decrecer, sobre todo pasados los 75-80 años.

¿La renta vitalicia se reajusta con la inflación?

Sí, indirectamente: se pacta en UF, así que el monto en pesos sube con la inflación. Lo que no cambia es el valor en UF: si contrataste 8 UF mensuales, cobrás 8 UF de por vida.

¿Qué pasa con la herencia en cada modalidad?

En retiro programado, si fallecés el saldo paga pensiones de sobrevivencia a tus beneficiarios legales y, si no existen, el remanente es herencia. En renta vitalicia el fondo pasó a la aseguradora: tus beneficiarios legales reciben pensión de sobrevivencia según el contrato, pero no hay saldo heredable.

¿Puedo cambiarme de modalidad después de elegir?

Solo en un sentido: del retiro programado podés pasarte después a renta vitalicia. La renta vitalicia es irrevocable: no podés volver al retiro programado ni cambiar de compañía de seguros.

¿Qué es el SCOMP y por qué es clave?

El Sistema de Consultas y Ofertas de Montos de Pensión es el mecanismo obligatorio y gratuito que reúne, en un certificado único, las ofertas de renta vitalicia de las aseguradoras y el cálculo de retiro programado de tu AFP. Es la única forma seria de comparar: las ofertas varían entre compañías para el mismo saldo.

¿Qué tasa uso en la calculadora para el retiro programado?

Un supuesto razonable es 3% a 4% anual, en línea con las tasas técnicas que se han usado para retiro programado. El valor oficial (vector de tasas) lo publica la Superintendencia de Pensiones y cambia trimestralmente; probá con varias tasas para ver la sensibilidad.

¿Existen modalidades mixtas?

Sí, dos: renta temporal con renta vitalicia diferida (cobrás del fondo unos años y después arranca la vitalicia) y renta vitalicia inmediata con retiro programado (dividís el saldo y contratás ambas a la vez). Sirven para equilibrar pensión inicial, seguridad y herencia.

¿Con saldo chico puedo elegir renta vitalicia?

Solo si la oferta de las aseguradoras supera ciertos mínimos legales (ligados a la pensión básica): con saldos bajos, las compañías pueden no ofertar y la modalidad disponible queda siendo el retiro programado. El SCOMP te muestra qué ofertas efectivamente recibís.

Fuentes y referencias

Superintendencia de Pensiones — ¿Cuáles son las modalidades de pensión? — Superintendencia de Pensiones (2026)
CMF Educa — Rentas vitalicias previsionales — Comisión para el Mercado Financiero (2026)

Metodología y confianza

Editorial

Calculadora de finanzas con fórmula verificada automáticamente contra Superintendencia de Pensiones — ¿Cuáles son las modalidades de pensión?, según nuestra política editorial y metodología.

Actualización

Actualizado: julio de 2026. Los parámetros se verifican periódicamente con las fuentes citadas.

Privacidad

Los cálculos corren 100% en tu navegador. No guardamos ni transmitimos tus datos.

Limitaciones

Resultados orientativos. Para decisiones críticas, consultá con un profesional.

📌 Cómo citar esta calculadora

Rodríguez, M. (2026). Calculadora: retiro programado vs renta vitalicia en Chile. Hacé Cuentas. https://hacecuentas.com/cl/calculadora-retiro-programado-vs-renta-vitalicia-chile

Contenido bajo licencia CC-BY 4.0 — reutilizable citando la fuente con enlace a Hacé Cuentas.

✉️ Reportar un error en esta calculadora