Tasa Efectiva Anual (TEA) desde TNA🇦🇷 Actualizado mayo de 2026

La TNA (Tasa Nominal Anual) es la tasa 'etiqueta': se calcula multiplicando la tasa del período por la cantidad de períodos del año, sin considerar que los intereses generados se reinvierten. La TEA (Tasa Efectiva Anual) sí incorpora ese efecto compuesto y representa lo que realmente ganás o pagás en doce meses. Con TNA 60% y capitalización mensual, la tasa mensual es 5%, pero al reinvertir esos intereses cada mes durante 12 meses obtenés TEA 79,6%, no 60%. La brecha entre TNA y TEA crece cuanto más alta es la tasa y cuanto más frecuente es la capitalización. En Argentina, con tasas de dos dígitos mensuales, esa diferencia puede ser de decenas de puntos porcentuales.

La fórmula general es TEA = (1 + TNA/m)^m − 1, donde m es el número de capitalizaciones al año: mensual m=12, trimestral m=4, semestral m=2, diaria m=365. Para capitalización continua se usa el número de Euler: TEA = e^TNA − 1. Ejemplo concreto con TNA 84%: capitalización mensual → (1 + 0,84/12)^12 − 1 = (1,07)^12 − 1 = 125,2%. Capitalización diaria → (1 + 0,84/365)^365 − 1 = 131,5%. Capitalización continua → e^0,84 − 1 = 131,6%. La diferencia entre diaria y continua es mínima, pero entre mensual y diaria puede ser varios puntos.

Sí. El Banco Central de la República Argentina exige a las entidades financieras informar la TEA en todos los productos de ahorro y crédito. La Comunicación A 6964 del BCRA y sus actualizaciones establecen que bancos y entidades autorizadas deben publicar la TEA junto con la TNA en cajas de ahorro remuneradas, plazos fijos y préstamos. Además, para los créditos, deben informar el CFT (Costo Financiero Total), que incluye comisiones, seguros y gastos adicionales. La Ley 24.240 de Defensa del Consumidor refuerza esta obligación de transparencia. Si un banco solo muestra la TNA en publicidad o contrato, podés reclamar ante el BCRA o la Defensa del Consumidor.

No. La TEA solo mide el efecto del interés compuesto sobre la tasa nominal. No incluye comisiones de otorgamiento, seguros de vida o desempleo, gastos de mantenimiento de cuenta, ni impuestos. Para comparar créditos de forma completa necesitás el CFT (Costo Financiero Total), obligatorio en Argentina por la Comunicación A 6964 del BCRA. El CFT es siempre mayor o igual a la TEA. Ejemplo: un préstamo con TEA 150% puede tener un CFT del 190% si suma seguro mensual del 0,3% sobre saldo y comisión de otorgamiento del 2%. Para depósitos, la TEA sí refleja el rendimiento neto si no hay comisiones, salvo el impacto del Impuesto a las Ganancias para personas alcanzadas.

El método correcto es convertir ambos a TEA. Ejemplo real: Banco A ofrece plazo fijo tradicional TNA 97% capitalización mensual → TEA = (1 + 0,97/12)^12 − 1 = 154,6%. Banco B ofrece 'rendimiento del 7,8% mensual' (TNA implícita 93,6%, capitalización mensual) → TEA = (1,078)^12 − 1 = 146,0%. El Banco A rinde más aunque el porcentaje mensual parezca similar. Nunca compares una tasa mensual con una TNA directamente sin convertir. También considerá el plazo: un plazo fijo a 30 días renovado automáticamente puede tener condiciones distintas al de 60 o 90 días.

Porque con mayor frecuencia de capitalización, los intereses generados se suman antes al capital y empiezan a generar intereses sobre intereses más rápido. Con capitalización anual (m=1), la TEA es igual a la TNA. Con capitalización semestral, ya hay un compuesto a mitad de año. Con mensual hay 12 oportunidades. Con diaria, 365. Sin embargo, el beneficio marginal decrece a medida que aumenta la frecuencia: pasar de anual a mensual puede agregar 20+ puntos porcentuales, pero pasar de diaria a continua agrega menos de 0,1 puntos. El 'techo' matemático es la capitalización continua, que para TNA 97% da TEA 163,8% vs 154,6% de la mensual.

La capitalización continua es el límite matemático cuando la frecuencia tiende a infinito: los intereses se capitalizan en cada instante. La fórmula usa el número de Euler (e ≈ 2,71828): TEA = e^TNA − 1. Para TNA 50%: TEA = e^0,5 − 1 = 64,87%. Para TNA 100%: TEA = e^1 − 1 = 171,83%. En la práctica bancaria argentina no existe capitalización continua, pero se usa en modelos de pricing de derivados (como Black-Scholes), en economía matemática y en algunas fórmulas de valuación de bonos. También es útil como referencia del máximo teórico posible para una TNA dada.

Las tarjetas de crédito en Argentina cobran intereses sobre los saldos impagos (cuando no pagás el total del resumen). La tasa se suele expresar como tasa mensual o TNA. El BCRA fijó topes máximos a las tasas de tarjetas mediante la Comunicación A 7095 y resoluciones posteriores. Si tu tarjeta cobra 'tasa mensual del 8%', la TNA implícita es 96% y la TEA es (1,08)^12 − 1 = 151,6%. El CFT puede superar el 180% sumando cargos. Para financiamiento en cuotas con tasa 0% del comercio, la tasa la absorbe el comerciante o emisor, pero en cuotas 'precio lista' la tasa está implícita en el precio.

Los plazos fijos tradicionales en Argentina (mínimo 30 días) usan capitalización mensual en la práctica cuando se renuevan mensualmente, pero técnicamente cada plazo fijo es una operación independiente. La TNA se divide por 12 para obtener la tasa mensual, y al vencimiento recibís capital + intereses. Si renovás automáticamente, el capital se reinvierte con intereses, logrando el efecto TEA mensual. Los plazos fijos UVA (precancelables o a vencimiento) ajustan por inflación (índice UVA del BCRA calculado en base al IPC del INDEC) más una tasa real adicional, lo que cambia el análisis porque hay dos variables. Para esos conviene comparar tasa real efectiva, no nominal.

La TEM (Tasa Efectiva Mensual) es la tasa real de un mes considerando compuesto dentro del mes si hubiera subcapitalizaciones, pero en la práctica bancaria argentina se usa como sinónimo de 'tasa mensual aplicada'. La relación con la TEA es: TEA = (1 + TEM)^12 − 1. Inversa: TEM = (1 + TEA)^(1/12) − 1. Ejemplo: si la TEA es 100%, la TEM equivalente es (1 + 1,00)^(1/12) − 1 = (2)^(1/12) − 1 ≈ 5,95% mensual. Esto es útil para calcular cuánto rinde un plazo fijo mes a mes si conocés la TEA anual, o para convertir tasas de instrumentos anuales a equivalentes mensuales.

La TEA que calcula esta herramienta es la tasa efectiva nominal: no ajusta por inflación. Para obtener la tasa real, necesitás usar la ecuación de Fisher: tasa real = (1 + TEA) / (1 + inflación) − 1. Ejemplo: TEA 154,6% con inflación anual del 120% → tasa real = (1 + 1,546) / (1 + 1,20) − 1 = 2,546 / 2,20 − 1 ≈ 15,7% real anual. En Argentina, con inflación alta y variable, la tasa real puede ser positiva o negativa según el momento. El INDEC publica el IPC mensual para calcular la inflación acumulada. Los instrumentos UVA o CER indexan directamente por inflación, lo que cambia la lógica de comparación.

Los errores más frecuentes son: 1) Comparar TNA de un producto con TEA de otro sin estandarizar. 2) Multiplicar la tasa mensual por 12 para obtener la 'tasa anual' sin considerar el compuesto — eso da la TNA, no la TEA. 3) Ignorar la frecuencia de capitalización: TNA 80% mensual no es lo mismo que TNA 80% trimestral (TEA 117% vs TEA 107%). 4) Confundir TEA con CFT al comparar créditos — la TEA no incluye seguros ni comisiones. 5) No considerar el plazo mínimo: una tasa atractiva puede requerir plazos de 180+ días con penalidad por precancelación. 6) En plazos fijos UVA, comparar la tasa nominal con la de un plazo fijo tradicional sin ajustar por la inflación esperada.