Cada euro necesita un trabajo y una fecha.

Entre tres y seis meses de gastos fijos, y más si tus ingresos son irregulares, eres autónomo o hay una sola fuente de ingresos en casa. No es dinero para rentabilizar: es dinero para no tener que vender nada con prisas ni recurrir a un crédito caro.

Deuda pública a corto plazo, de tres a doce meses, que se emite al descuento: pagas menos del nominal y cobras el nominal al vencimiento. Se pueden comprar en las subastas directamente en el Tesoro, sin comisiones de custodia, o a través de tu banco, que sí suele cobrarlas.

Si la mantienes hasta el vencimiento, cobras el nominal y el rendimiento es el pactado. Si necesitas venderla antes, el precio depende del mercado: si los tipos han subido desde que la compraste, valdrá menos y puedes perder dinero.

El plazo y la forma de pagar. Las Letras son a menos de un año y se emiten al descuento, sin cupón. Los bonos y obligaciones son a plazos de tres años en adelante y pagan un cupón anual, devolviendo el nominal al final.

El dinero en cuenta está cubierto por el Fondo de Garantía de Depósitos hasta cien mil euros por titular y entidad. El riesgo no es de pérdida sino de tipo: la remuneración suele ser promocional durante unos meses y después cae, así que hay que revisarlas.

En la base del ahorro del IRPF, con su propia escala del 19% al 28% por tramos. Los intereses llevan además una retención del 19% en el momento del cobro, que luego se regulariza en la declaración.

Depende de la diferencia entre tu tipo marginal de hoy y el que tendrás al rescatarlo. Aportar desgrava a tu marginal actual, pero el rescate tributa como rendimiento del trabajo, no como ahorro. Si te jubilas con un tipo parecido o mayor, la ventaja se diluye o desaparece.

Casi nunca de golpe. Rescatar todo el capital en un año lo suma entero a tus rentas del trabajo y puede empujarte a los tramos altos. Repartirlo en forma de renta durante varios años suele ahorrar una parte muy relevante del impuesto.

Un Plan Individual de Ahorro Sistemático: un seguro de ahorro con aportaciones periódicas que no desgrava al aportar, pero cuyos rendimientos quedan exentos si se rescata en forma de renta vitalicia una vez cumplido el plazo mínimo. Es el reverso fiscal del plan de pensiones.

Muy poco: sólo se considera rendimiento un porcentaje de cada cobro, y ese porcentaje baja cuanto mayor eres al contratarla. Además, quien vende un bien con ganancia y reinvierte el importe en una renta vitalicia puede dejar esa ganancia exenta, con un límite máximo reinvertible.

Las comisiones, porque son lo único seguro. En productos a largo plazo, un punto de comisión anual se lleva una parte enorme del resultado final, mientras que la rentabilidad pasada no garantiza absolutamente nada sobre la futura.