Calculadora de APY Real en Yield Farming🌎
Actualizado junio de 2026El APY real en yield farming = APY nominal ajustado por la caída del precio del token reward, menos el impermanent loss y menos los costos de gas. Ejemplo: una farm con 100% APY nominal pero con token que cae 50%, IL del 5% y $150 en gas sobre $10.000 de capital deja un APY real de 43,5%. Farms con APY >500% casi siempre terminan negativas porque la emisión del token destruye su precio.
El APY nominal que publican los protocolos de yield farming (300%, 1000%, incluso 10.000% en lanzamientos) casi nunca es lo que vas a ganar. Esta calculadora te muestra el APY real neto descontando las tres grandes pérdidas ocultas: (1) impermanent loss si farmeás en un LP, (2) caída del precio del token reward durante el período (CRV, SUSHI, CVX suelen dumpear post-emisión), y (3) costos de gas en Ethereum mainnet por depositar, reclamar, reinvertir y retirar. Ingresá capital, APY publicado, cambio esperado del token reward, gas total estimado, IL y meses: te da el APY real y P&L neto en USD.
Cuándo usar esta calculadora
- Evaluás si una farm con 500% APY es sostenible o un ponzi scheme.
- Calculás cuánto realmente ganás descontando IL y gas en cualquier protocolo.
- Comparás farms en L1 (Ethereum) vs L2 (Arbitrum, Base, Optimism).
- Proyectás P&L realista antes de entrar a una farm nueva.
- Analizás el impacto de un dump del 50% del token reward sobre tu rendimiento.
Ejemplo: $10.000 en farm 100% APY — token baja 50%
- Capital: $10.000 USD depositados en el pool.
- Retorno nominal: $10.000 × 100% APY × 1 año = $10.000 en tokens reward.
- Dump del token reward −50%: los $10.000 en tokens pasan a valer $5.000.
- Impermanent loss 5%: $500 perdidos por divergencia de precios en el LP.
- Gas total: $150 en transacciones (deposit + 3 claims + exit).
- Retorno neto: $5.000 − $500 − $150 = $4.350 USD.
- APY real: $4.350 / $10.000 = 43,5% — lejos del 100% nominal, pero aún positivo.
Cómo funciona
2 min de lecturaPor qué el APY nominal casi nunca se cumple
El APY nominal asume tres cosas que raramente ocurren juntas:
1. Precio del token reward estable: la emisión constante de tokens hace que el precio caiga. Una farm de 200% APY se financia emitiendo tokens — si hay más oferta que demanda, el precio baja.
2. Sin gas fees: en Ethereum mainnet, un ciclo completo (deposit + claims + exit) puede costar $100-400 USD.
3. Sin impermanent loss: en LPs con tokens volátiles, el IL puede ser 5-30% en un año.
Fórmula del APY real
Retorno nominal = capital × APY_nominal × (meses / 12)
Ajuste precio = retorno_nominal × Δprecio_token
Retorno neto = retorno_nominal + ajuste_precio − gas − IL_USD
APY real = (retorno_neto / capital) / años × 100Tabla: APY nominal vs APY real por tipo de farm (2026)
| Tipo de farm | APY nominal típico | APY real esperado | Riesgo principal |
|---|---|---|---|
| Stable pool (Curve, Aave) | 4-12% | 3-10% | Depeg stablecoin |
| ETH/stable (Uni v3, Balancer) | 10-25% | 6-18% | IL moderado |
| Blue-chip LP (Convex+CVX) | 8-15% | 6-13% | Dump CRV/CVX |
| Altcoin/stable nueva farm | 50-500% | −20% a +80% | Alto IL + dump |
| LSD loop leverage | 5-12% | 4-10% | Smart contract |
| Meme farm lanzamiento | 500-10000% | −90% a +150% | Rug / dump total |
Señales de farm ponzi
1. APY >500% sostenido más de 30 días: la emisión es insostenible.
2. Token reward sin utilidad real: solo gobernanza simbólica, sin buyback.
3. TVL que crece solo por mercenary capital: sale todo al bajar los rewards.
4. Sin audit o audit reciente de firm desconocida: riesgo de smart contract alto.
Estrategias DeFi con mejor ratio riesgo/retorno en 2026
> Aviso legal: Esta calculadora es una herramienta educativa. No constituye consejo de inversión, ni asesoramiento financiero, fiscal o legal. Los rendimientos pasados no garantizan resultados futuros. Las criptomonedas son activos volátiles y de alto riesgo. Consultá siempre con un profesional calificado antes de tomar decisiones.
Revisado por el equipo editorial de Hacé Cuentas según nuestra política editorial y metodología.
Preguntas frecuentes
¿Qué es el APY real en yield farming y en qué se diferencia del APY nominal?
El APY nominal es el que publica el dashboard del protocolo — asume que el token reward mantiene su precio, que no hay gas y que no hay impermanent loss. El APY real descuenta las tres pérdidas: (1) el dump del token reward, (2) el IL del LP, y (3) el costo de gas de todas las transacciones. En la práctica, el APY real puede ser 40-80% menor que el nominal en farms de alta emisión.
¿Cuál es un APY real sostenible en DeFi?
Entre 5% y 15% para farms blue-chip (Curve+Convex, Aave, Uniswap v3 en rangos amplios). Superar el 20% real de forma consistente es muy poco frecuente. Arriba del 50% real implica riesgo alto de smart contract, rug pull o colapso del tokenomics.
¿Cómo calculo el impermanent loss esperado antes de entrar a una farm?
Usá la calculadora de impermanent loss. Como guía rápida: pools de stablecoins IL ≤ 0,5%, pools ETH/stable IL 3-10% anual, pools altcoin/stable IL 10-30%+ anual. Cuanto mayor la divergencia de precio entre los dos tokens del LP, mayor el IL.
¿Conviene farmear en Ethereum mainnet o en L2?
Para capital menor a $30.000 USD, casi siempre conviene L2 (Arbitrum, Base, Optimism) — el gas es 10-100x más barato. En Ethereum mainnet, el gas puede comerse todo el rendimiento de capital chico. Para capital mayor a $100.000 USD, Ethereum tiene más profundidad de liquidez y protocolos más auditados.
¿El auto-compound mejora significativamente el APY real?
Sí, pero solo si el gas es bajo respecto al rendimiento. En L2 o con aggregators como Yearn/Beefy/Convex, el auto-compound suma 1-5% al APY real anualizado. En Ethereum L1 con capital menor a $50.000, el gas de cada compound puede superar el interés compuesto ganado — hacelo máximo 2-4 veces al año.
¿Cómo estimo el dump esperado del token reward antes de entrar?
Proxy práctico: tasa de emisión anual / market cap circulante × 100 = inflación anual del token. Si la farm emite tokens equivalentes a 200% del MC por año, el precio tiende a caer 50-80% en 12 meses incluso con demanda orgánica. Mirá DeFiLlama > Emissions o el whitepaper del protocolo. Señal de alerta: inflación >100% anual.
¿Vale la pena el yield farming con capital chico (menos de $5.000 USD)?
En Ethereum mainnet: no — cada transacción cuesta $20-80 USD, lo que destruye el rendimiento. Con $5.000 al 15% APY ganás $62/mes; un compound manual te deja $0 neto. En L2 (Arbitrum, Base, Polygon): sí, gas de $0,20-2 USD por transacción. Mejor opción para capital chico: Yearn o Beefy comparten el gas entre miles de usuarios.
¿Cómo afecta la duración del farming al APY real?
La duración importa por dos razones: (1) el gas se diluye entre más períodos — farmear 12 meses con $200 de gas tiene menor impacto que hacerlo 1 mes; (2) el dump del token reward es más probable a mayor plazo. Estrategia óptima: períodos de 3-6 meses, evaluar si el APY nominal sigue compensando el dump acumulado.
¿Qué diferencia hay entre APY y APR en DeFi?
APR (Annual Percentage Rate) no incluye el efecto del interés compuesto. APY (Annual Percentage Yield) sí incluye la reinversión de ganancias. Con APR del 100% y reinversión diaria, el APY real es ~171%. Los protocolos a veces publican APR y lo muestran como si fuera APY — revisá siempre si incluye compounding o no.
Fuentes y referencias
Metodología y confianza
Contenido revisado por el equipo editorial de Hacé Cuentas, con apego a nuestra política editorial y metodología de cálculo.
Última revisión: 03 de junio de 2026. Los parámetros fiscales, legales y datos se verifican periódicamente con las fuentes citadas.
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