Calculadora de profit neto para Aave flash loans de arbitraje🌎

Un flash loan de Aave es un préstamo instantáneo sin colateral que existe únicamente dentro de los límites de una sola transacción en la blockchain. La 'atomicidad' significa que todos los pasos —pedir prestado, ejecutar swaps, devolver el capital más la fee— ocurren en un bloque o no ocurren en absoluto. Si en algún punto del flujo el contrato no puede devolver el monto total más la fee de 0,05%, la EVM revierte la transacción completa y el estado de la blockchain queda exactamente igual que antes. El protocolo Aave nunca corre riesgo de insolvencia porque el préstamo nunca 'existe' si no se devuelve. Vos, como ejecutor, solo perdés el ETH gastado en gas de una transacción fallida, que puede ser desde centavos en L2 hasta 20–40 USD en Ethereum mainnet en momentos de alta congestión.

Aave v3 cobra actualmente 0,05% (5 basis points) sobre el monto total prestado. Para un loan de 100.000 USD eso equivale a 50 USD de fee. Para uno de 500.000 USD, 250 USD. Esta tasa es configurable mediante gobernanza del protocolo Aave a través de votaciones con tokens AAVE. En la versión anterior, Aave v2, la fee era de 0,09% (9 bps), casi el doble. Si usás v2, debés ajustar el cálculo multiplicando la fee resultante por 1,8x. También existe la posibilidad de que la gobernanza habilite fee-free flash loans para ciertos casos de uso (como rebalanceo de colateral dentro del mismo protocolo), aunque eso no aplica al arbitraje estándar entre exchanges externos.

El consumo de gas depende directamente de la complejidad del contrato que ejecutás. Un arbitraje simple entre dos pools Uniswap v3 via flash loan consume aproximadamente 180.000–250.000 gas units. Si añadís lógica de múltiples hops (por ejemplo, ETH → USDC en Uniswap → USDC → DAI en Curve → DAI → ETH en Balancer), el consumo puede escalar a 400.000–600.000 gas units. Integrar oráculos de precios como Chainlink agrega ~30.000–50.000 gas adicionales. Interactuar con protocolos de lending como Compound o Morpho puede sumar otros 100.000–150.000 gas. En la calculadora, usar 200.000 como valor de referencia conservador para arbitrajes simples y 350.000 para estrategias multi-hop es razonable para estimar costos antes de deployar.

El breakeven gas price es el precio máximo en gwei al que podés pagar el gas para que el trade todavía sea exactamente neutral (profit neto = 0 USD). Si el gas price actual de la red está por debajo de ese valor, el trade genera ganancia; si está por encima, genera pérdida neta. Se calcula tomando el profit bruto (spread × loan) menos la fee de Aave y el slippage estimado, y dividiendo ese remanente por el costo de un gas unit en ETH convertido a dólares. Es un indicador crítico para bots de arbitraje: antes de firmar la transacción, el bot consulta el gas price actual y lo compara con el breakeven calculado. Si la red está congestionada y el gas superó el umbral, el bot no ejecuta y espera mejor momento.

El spread que observás en pantalla es el precio teórico antes de ejecutar. Cuando enviás la transacción, tu propio trade mueve el precio del pool (price impact), porque estás comprando en un lado y vendiendo en el otro. En pools con poca liquidez o para montos grandes relativo al TVL del pool, ese impacto puede ser sustancial. Por ejemplo, si el pool tiene 500.000 USD de liquidez y vos intentás hacer un swap de 200.000 USD (40% del pool), el slippage puede superar el 1%, destruyendo cualquier spread de 0,2–0,3%. La regla empírica es que el monto del trade no debería superar el 5–10% del TVL del pool si querés mantener el slippage por debajo de 0,05–0,1%. Para montos grandes, usar agregadores como 1inch o Paraswap que dividen la orden entre múltiples pools ayuda a reducir el impacto.

Si el trade revierte por condiciones de mercado (spread desapareció, slippage mayor al esperado), perdés únicamente el gas de la transacción fallida. El principal nunca salió de Aave porque la transacción entera se revirtió. Sin embargo, si el contrato que escribiste tiene un bug de seguridad —por ejemplo, una función sin control de acceso que permite a terceros drenar fondos intermedios, o una reentrancy vulnerability—, durante los microsegundos en que el capital está en tu contrato (entre el préstamo y la devolución), un atacante podría aprovecharse. Este es el riesgo real: no el mecanismo del flash loan en sí, sino la calidad del código de tu contrato. Auditorías de firmas especializadas en Solidity son altamente recomendadas antes de deployar con montos significativos.

MEV (Maximal Extractable Value) es el valor que miners o validators pueden extraer reordenando, insertando o censurando transacciones dentro de un bloque. En el contexto del arbitraje, el ataque más común es el sandwich attack: un bot de MEV detecta tu transacción en el mempool público, coloca una compra justo antes (front-run) que sube el precio, deja que tu trade ejecute a precio desfavorable, y luego vende inmediatamente después (back-run) capturando la diferencia. Resultado: el spread lo captura el bot MEV, no vos. La mitigación principal es usar RPC privados como Flashbots Protect, MEV Blocker o bloXroute, que envían tu transacción directamente a los validators sin pasar por el mempool público. El costo es mínimo (unos pocos USD al mes en suscripciones o gratis en la versión básica de Flashbots) comparado con el impacto de ser sandwicheado repetidamente.

Sí, la lógica matemática es idéntica en todas las redes donde Aave v3 está deployado: Ethereum mainnet, Polygon, Arbitrum One, Optimism, Base, Avalanche, Gnosis Chain y otras. La diferencia fundamental está en los costos de gas. En Arbitrum o Base, el gas total por transacción de arbitraje puede ser menor a 0,20–0,50 USD, haciendo viables spreads de 0,02–0,05% que en mainnet serían completamente inviables. Para usar la calculadora en L2, adjustá el precio de ETH (o el token nativo si aplica), el gas price en gwei según la red específica (Arbitrum típicamente opera a 0,01–0,1 gwei) y los gas units. Los pools de liquidez de Aave en cada red son independientes, por lo que la disponibilidad de activos y los límites de loan también varían.

El spread mínimo de breakeven se calcula como: (Aave fee % + slippage %) + (gas cost USD / loan amount USD) × 100. Para un loan de 100.000 USD en mainnet con gas cost de 20 USD y slippage de 0,03%, el spread mínimo es: 0,05% + 0,03% + (20/100.000)×100 = 0,05% + 0,03% + 0,02% = 0,10%. Para el mismo loan en Arbitrum con gas cost de 0,30 USD: 0,05% + 0,03% + 0,0003% ≈ 0,08%. Nótese que aumentar el tamaño del loan diluye el peso relativo del gas (costo fijo) mientras la fee de Aave y el slippage escalan proporcionalmente. Por eso, loans grandes son más eficientes para spreads pequeños, siempre que el slippage no cancele la ventaja.

Técnicamente sí, o al menos necesitás entender y auditar el código que vas a deployar. Un flash loan de Aave requiere que deploys un contrato inteligente que implemente la interfaz IFlashLoanReceiver (en v2) o IFlashLoanSimpleReceiver (en v3). Dentro de la función callback executeOperation(), codificás la lógica de arbitraje: qué tokens swapear, en qué pools, en qué orden. Existen templates open-source en GitHub (como los de Aave's documentation oficial) que sirven como punto de partida. Algunas plataformas como Furucombo o DeFi Saver ofrecen interfaces no-code para armar operaciones con flash loans, pero tienen limitaciones en la lógica de arbitraje personalizado y cobran fees adicionales. Para estrategias serias y repetibles, el desarrollo propio en Solidity con auditoría es el camino estándar.

El límite práctico es la liquidez disponible en el pool de Aave para ese activo específico en ese momento. No hay un límite arbitrario impuesto por el protocolo más allá de la liquidez existente. Si el pool de USDC en Aave v3 en mainnet tiene 800 millones de USD, podés intentar pedir prestados hasta ese monto en una sola transacción. En la práctica, el factor limitante es el slippage que genera tu propio trade: cuanto mayor el loan, mayor el impacto en el pool donde estás arbitrando. Además, para loans muy grandes, el gas de la transacción puede acercarse o superar el block gas limit de la red. En Ethereum mainnet ese límite es ~30 millones de gas por bloque; una transacción de flash loan de arbitraje compleja difícilmente supera 1–2 millones de gas, así que en la práctica el pool de liquidez sigue siendo el techo real.

La lógica de costos (fee Aave, gas, slippage) aplica a cualquier estrategia que use flash loans, incluidas las liquidaciones. Sin embargo, el modelo de profit es diferente: en liquidaciones de Compound, Aave o MakerDAO, el 'spread' equivalente es el bonus de liquidación (liquidation incentive), que típicamente va del 5% al 15% del colateral liquidado. Ese bonus reemplaza al spread de arbitraje en el cálculo. La fee de Aave sigue siendo 0,05%, y el gas es generalmente mayor (300.000–500.000 gas units por la complejidad de interactuar con el protocolo de lending más el repago del flash loan). La calculadora te da la estructura correcta de costos; solo necesitás interpretar el campo 'spread' como el bonus de liquidación neto esperado.