Bonos AL30 / AL35 / AL41 — flujo mensual equivalente🇦🇷
Actualizado junio de 2026Los bonos soberanos argentinos en dólares bajo ley local —AL30 (venc. 2030), AL35 (venc. 2035) y AL41 (venc. 2041)— pagan cupones semestrales y amortizan capital en cuotas periódicas. Esta calculadora te permite estimar el flujo mensual equivalente que percibirías si reinvirtieras cada cobro a la misma tasa de rendimiento (TIR), modelando tu posición como una renta mensual uniforme. Ingresá el monto invertido en dólares, el horizonte en meses y la TIR anual esperada; obtendrás la cuota mensual equivalente y el costo total del financiamiento si lo mirás desde el lado del emisor. El cálculo corre íntegramente en tu navegador: no guardamos datos ni requerimos registro.
Cuándo usar esta calculadora
- Un inversor que compró AL30 a 55 USD (sobre 100 VN) con TIR ~12% y quiere saber cuánto equivale a cobrar por mes durante los 48 meses restantes al vencimiento.
- Comparar si conviene más un bono AL35 con TIR del 10 % anual o un plazo fijo en dólares al 5 % anual, expresando ambos como cuota mensual sobre el mismo capital.
- Calcular cuántos dólares mensuales generaría una cartera de USD 50.000 en AL41 a la TIR actual antes de decidir si reinvertir los cupones o retirarlos.
- Simular distintos escenarios de TIR (9 %, 11 %, 14 %) para evaluar el impacto en el flujo mensual ante variaciones del riesgo-país.
Ejemplo: USD 10.000 en AL30 a TIR 10 % por 48 meses
- Capital invertido: USD 10.000 (precio de compra de AL30)
- Horizonte: 48 meses (aprox. tiempo restante al vencimiento del AL30 desde 2026)
- TIR anual esperada: 10 % → tasa mensual = 10 % ÷ 12 = 0,8333 %
- Fórmula de cuota francesa: PMT = C × i × (1+i)^n / ((1+i)^n − 1)
- PMT = 10.000 × 0,008333 × (1,008333)^48 / ((1,008333)^48 − 1)
- (1,008333)^48 ≈ 1,4892 → PMT ≈ 10.000 × 0,008333 × 1,4892 / 0,4892 ≈ USD 254/mes
- Total cobrado en 48 meses: 254 × 48 ≈ USD 12.178
- De ese total, USD 10.000 es capital recuperado y USD 2.178 son intereses (rendimiento)
Cómo funciona
2 min de lecturaLos bonos soberanos en dólares bajo ley argentina (AL30, AL35, AL41) fueron emitidos en el canje de deuda de 2020 como bonos step-up: la tasa cupón aumenta escalonadamente a lo largo de su vida. Sin embargo, para comparar bonos de distintos cupones, vencimientos y precios de mercado se usa la TIR (Tasa Interna de Retorno), que descuenta todos los flujos futuros al precio de compra actual.
Cómo se calcula el flujo mensual equivalente
Esta calculadora convierte la inversión en un bono en una renta mensual uniforme usando la fórmula de amortización francesa (cuota fija):
PMT = C × i_m × (1 + i_m)^n
────────────────────
(1 + i_m)^n − 1Donde:
Este modelo es una aproximación: los bonos reales pagan cupones semestrales (no mensuales) y la amortización de capital ocurre en cuotas discretas definidas en el prospecto. El flujo real del AL30 incluye pagos semestrales de interés sobre el capital residual más cuotas de amortización desde julio 2027. La cuota mensual equivalente sirve para comparaciones rápidas entre instrumentos de diferente estructura.
Características clave de cada bono
| Bono | Vencimiento | Cupón actual | Amortización | Ley |
|---|---|---|---|---|
| AL30 | Jul 2030 | Step-up (0,75 % → 1,75 %) | 22 cuotas semestr. desde jul 2027 | Argentina |
| AL35 | Jul 2035 | Step-up (0,75 % → 3,875 %) | 12 cuotas semestr. desde ene 2030 | Argentina |
| AL41 | Jul 2041 | Step-up (0,5 % → 4,875 %) | 12 cuotas semestr. desde ene 2035 | Argentina |
TIR vs precio: la relación clave
En junio 2026, con riesgo-país argentino por debajo de 600 pb, las TIR de estos bonos oscilan entre 10 % y 13 % anual en dólares, dependiendo del tramo de la curva.
Disclaimer financiero
Este cálculo es una referencia orientativa. Los bonos soberanos argentinos conllevan riesgo de crédito (default), riesgo de mercado (variación de precio) y riesgo de liquidez. No constituye asesoramiento de inversión. Para decisiones relevantes consultá con un agente de liquidación y compensación (ALyC) o asesor financiero registrado ante la CNV.
Preguntas frecuentes
¿Qué diferencia al AL30 del AL35 y el AL41?
Los tres son bonos soberanos argentinos en dólares bajo ley local (Argentina), surgidos del canje de deuda de 2020. Se diferencian por su vencimiento: AL30 vence en julio 2030, AL35 en julio 2035 y AL41 en julio 2041. A mayor plazo de vencimiento, mayor duration, mayor sensibilidad al precio ante cambios de riesgo-país, y —en condiciones normales— mayor TIR exigida por el mercado.
¿Qué es la TIR de un bono y cómo se determina?
La TIR (Tasa Interna de Retorno) es la tasa de descuento que iguala el precio de mercado actual con el valor presente de todos los flujos futuros del bono (cupones de interés + amortizaciones de capital). Se determina por el precio al que cotiza el bono en el mercado: si el precio baja, la TIR sube, y viceversa. No es un valor fijo; varía con cada operación en ByMA.
¿Cuál era la TIR típica de estos bonos en junio 2026?
En junio 2026, con el riesgo-país argentino cotizando por debajo de 600 puntos básicos, las TIR de los bonos en ley local oscilaban aproximadamente entre 10 % y 13 % anual en dólares: AL30 en torno a 10-11 %, AL35 en 11-12 % y AL41 en 12-13 %. Estos valores son indicativos; consultá cotizaciones en tiempo real en ByMA, Rava o Allaria.
¿Cuándo pagan cupones el AL30, AL35 y AL41?
Los tres bonos pagan intereses semestralmente, en enero y julio de cada año. Para el AL30, la fecha de pago es el 9 de enero y el 9 de julio. Las amortizaciones de capital del AL30 arrancan el 9 de julio de 2027 en 22 cuotas semestrales iguales. Cada cobro se acredita en la cuenta comitente del broker.
¿Qué significa que el AL30 es 'step-up'?
Step-up significa que la tasa de cupón aumenta progresivamente a lo largo de la vida del bono según un calendario fijo establecido en el prospecto de emisión. El AL30 arrancó con un cupón del 0,75 % anual y sube escalonadamente hasta el 1,75 % anual. Esto implica que los últimos cupones son más altos que los primeros, lo que influye en la duration real del bono.
¿Cuál es la diferencia entre los bonos AL (ley argentina) y los GD (ley extranjera)?
Los bonos AL están emitidos bajo legislación argentina; en caso de litigio, el inversor debe recurrir a la justicia local. Los bonos GD (GD30, GD35, GD41) están emitidos bajo ley de Nueva York, lo que da mayor protección al acreedor ante un posible default, ya que el reclamo se tramita en tribunales internacionales. Por eso, históricamente los GD cotizan con una prima sobre los AL.
¿Qué es la 'paridad' de un bono y cómo afecta la TIR?
La paridad es el precio del bono expresado como porcentaje del valor técnico (capital residual + intereses corridos). Una paridad del 70 % significa que el bono cotiza al 70 % de su valor técnico. Cuando la paridad es baja (el bono cotiza con descuento), la TIR es alta porque —además del cupón— el inversor obtiene una ganancia de capital al cobrar el 100 % del capital en la amortización.
¿Por qué el resultado de esta calculadora es una 'cuota mensual' y no la TIR directamente?
Esta calculadora no calcula la TIR del bono (para eso necesitás el precio actual de mercado y el calendario exacto de flujos). Lo que calcula es el flujo mensual equivalente: dado un capital, una tasa y un horizonte, te dice cuánto percibirías por mes si la inversión rindiera uniformemente esa TIR. Sirve para comparar de forma intuitiva cuánto 'renta' mensualmente una posición en estos bonos frente a un plazo fijo u otro instrumento.
¿Los bonos AL30/AL35/AL41 tienen riesgo de default?
Sí. Son bonos soberanos emitidos por la República Argentina, que ha restructurado su deuda varias veces en la historia (1982, 1989, 2001, 2020). La TIR elevada respecto a bonos del Tesoro de EE.UU. refleja precisamente ese riesgo crediticio adicional. No invertir más de lo que se está dispuesto a perder, y diversificar la cartera.
Fuentes y referencias
- ByMA — Bolsas y Mercados Argentinos (cotizaciones en tiempo real)
- Decreto 701/2020 — Condiciones de emisión de los Bonares 2030/2035/2041 (Infoleg)
- BonArg — Bonos soberanos argentinos (análisis TIR y flujos)
- Rava Bursátil — Análisis de bonos: TIR, duration, paridad
- Ministerio de Economía Argentina — Gestión de la deuda pública
Metodología y confianza
Contenido revisado por el equipo editorial de Hacé Cuentas, con apego a nuestra política editorial y metodología de cálculo.
Última revisión: 03 de junio de 2026. Los parámetros fiscales, legales y datos se verifican periódicamente con las fuentes citadas.
Los cálculos corren 100% en tu navegador. No guardamos ni transmitimos tus datos. Leé nuestra política de privacidad.
Resultados orientativos. Para decisiones financieras, médicas o legales críticas, consultá con un profesional.