Calculadora Compound v3: Supply vs Borrow y COMP Rewards🌎
Actualizado junio de 2026En Compound v3, el P&L neto de una posición supply/borrow se calcula como: interés compuesto ganado por el supply − costo del borrow + COMP rewards. Por ejemplo, supplying $10.000 USDC al 4% APY + borrow $5.000 al 6% APY + 1,5% COMP rewards en 12 meses da un P&L neto de aprox. $324 (APY neto 3,24%). El spread supply−borrow suele ser −2 a −4% pero los COMP rewards (1−3% APR) pueden tornarlo positivo.
Compound Finance es uno de los money markets descentralizados más grandes de DeFi. Su versión v3 (Comet) simplificó el modelo: cada mercado tiene un solo base asset (USDC, ETH, USDT) que se pide prestado usando colaterales sin que estos generen intereses. Esta calculadora modela una posición completa: cuánto ganás supplying el base asset, cuánto pagás borrowing, y los COMP rewards que Compound distribuye a ambas puntas. Útil para analizar estrategias de leverage (supply ETH como colateral, borrow USDC para comprar más ETH) o yield farming puro (depositar USDC y cobrar rewards). Ingresá los montos, APYs reales de app.compound.finance y el plazo. La fórmula aplica interés compuesto diario para supply y borrow por separado.
Cuándo usar esta calculadora
- Calculás P&L de una posición loop en Compound v3.
- Estimás cuánto pagás de interés tomando prestado USDC.
- Proyectás rewards en COMP por supply de USDC o ETH.
- Comparás Compound v3 con Aave v3 para una misma posición.
- Analizás si conviene leverage o supply puro según las tasas actuales.
Ejemplo: supply $10.000 USDC al 4% APY, borrow $5.000 al 6% APY, 12 meses
- Supply: $10.000 × 4,08% APY compuesto diario = $408 USD de interés ganado.
- Borrow: $5.000 × 6,18% APY compuesto diario = $309 USD de costo.
- COMP rewards: ($10.000 + $5.000) × 1,5% APR × 1 año = $225 USD.
- Net P&L: $408 − $309 + $225 = $324 USD netos.
- APY neto: $324 / $10.000 = 3,24% APY sobre el capital en supply.
Cómo funciona
3 min de lecturaFórmula de P&L neto en Compound v3
La calculadora usa interés compuesto diario para supply y borrow, y agrega COMP rewards lineales:
supply_earned = supply × ((1 + APY_supply/365)^(365×años) − 1)
borrow_cost = borrow × ((1 + APY_borrow/365)^(365×años) − 1)
comp_rewards = (supply + borrow) × APR_COMP × años
net_P&L = supply_earned − borrow_cost + comp_rewards
net_APY = (net_P&L / supply) / años × 100Compound v3 vs v2: diferencias clave
| Característica | Compound v2 | Compound v3 (Comet) |
|---|---|---|
| Base asset | Multi-asset | Un solo base asset por pool |
| Colaterales ganan interés | Sí | No |
| Borrow múltiple | Sí | Solo el base asset |
| Seguridad | Menor aislamiento | Mayor aislamiento de riesgo |
| LTV | Variable | Fijo por colateral |
Mercados activos Compound v3 (2026)
| Mercado | Red | Base asset | Supply APY típico | Borrow APY típico |
|---|---|---|---|---|
| cUSDCv3 | Ethereum | USDC | 3-5% | 4-7% |
| cETHv3 | Ethereum | WETH | 1-3% | 2-4% |
| cUSDCv3 | Base (L2) | USDC | 5-8% | 6-9% |
| cUSDCv3 | Polygon | USDC | 4-6% | 5-8% |
| cUSDCv3 | Arbitrum | USDC | 4-7% | 4-6% |
Tabla de P&L neto estimado (supply $10.000 USDC, borrow $5.000, 12 meses)
| Supply APY | Borrow APY | COMP rewards | Net P&L | Net APY |
|---|---|---|---|---|
| 3% | 5% | 0% | −$100 | −1,0% |
| 4% | 6% | 0% | −$101 | −1,0% |
| 4% | 6% | 1,5% | +$224 | +2,2% |
| 5% | 7% | 2% | +$300 | +3,0% |
| 6% | 8% | 3% | +$550 | +5,5% |
Estrategias comunes con Compound v3
1. Loop leverage (apalancamiento)
Supply WETH como colateral → borrow USDC → comprar más WETH → volver a hacer supply. Multiplica la exposición a ETH a costo del borrow APY. Requiere monitoreo activo del LTV.
2. Yield farming puro
Supply USDC → cobrar supply APY + COMP rewards. Sin borrow. Riesgo bajo, retorno moderado (3-8% APY total).
3. Hedge staking
Staking ETH (3-4% APY staking) + borrow USDC en Compound (paga 5-6%) = short dólar, long ETH con yield. Carry positivo solo si el ETH supera al USD en el período.
Riesgos a considerar
> Aviso legal: Esta calculadora es una herramienta educativa. No constituye consejo de inversión, financiero, fiscal ni legal. Los rendimientos pasados no garantizan resultados futuros. Las criptomonedas son activos volátiles y de alto riesgo. Consultá siempre con un profesional calificado antes de tomar decisiones.
Preguntas frecuentes
¿Cómo se calcula el P&L neto en Compound v3?
La fórmula es: P&L neto = interés compuesto del supply − costo compuesto del borrow + COMP rewards lineales. El interés compuesto se calcula con ((1 + APY/365)^(365×años) − 1) aplicado al monto. Los COMP rewards son lineales (monto total × APR × años) porque se distribuyen constantemente y se pueden reclamar en cualquier momento.
¿Cuál es el LTV máximo en Compound v3?
Depende del colateral: WETH 82,5%, WBTC 80%, stETH 78%, LINK 73%, COMP 65%. El liquidation threshold es 5% más alto que el borrow max. Conviene mantener LTV por debajo del 60% para tener buffer ante caídas del colateral.
¿Cómo sé el APY real de supply y borrow en Compound?
Ingresá a app.compound.finance, elegí la red (Ethereum, Base, Arbitrum, Polygon) y el mercado (USDC, ETH). La pestaña Markets muestra el supply APY y borrow APY actuales. Estos cambian en tiempo real con la utilización del pool.
¿Los COMP rewards cómo se reclaman?
Se acumulan automáticamente on-chain. Los reclamás con una sola transacción desde app.compound.finance (botón Claim en la sección Rewards). No tienen lock ni cooldown, a diferencia de stkAAVE. El importe en USD depende del precio de COMP al momento del claim.
¿Compound v3 o Aave v3 para yield en USDC?
Aave v3 gana en flexibilidad: soporta colateral múltiple (ETH + WBTC + LINK al mismo tiempo), LTV dinámico y mayor cantidad de redes. Compound v3 gana en simplicidad y seguridad: un solo base asset por pool reduce la superficie de ataque. Para HODLers pasivos: Aave. Para loopers que apalancan en USDC: Compound v3 en Arbitrum suele tener borrow APR más bajo (3-4%).
¿Qué pasa si el pool llega al 100% de utilización?
No podés retirar ni pedir más prestado hasta que alguien devuelva fondos. Los borrow APY suben drásticamente (hasta 100%+ en casos extremos) para incentivar la devolución. En blue chips (USDC, ETH) esto es raro. Si tu posición se vuelve menos rentable por este motivo, podés migrar a otro mercado o red.
¿Hay impermanent loss en Compound?
No. Compound es lending puro, no AMM. No hay impermanent loss. Los riesgos son: liquidación si el LTV supera el límite, volatilidad de tasas, smart contract risk y riesgo de oracle. No hay pérdida por divergencia de precios entre pares como en Uniswap.
¿Las proyecciones a 12 meses son confiables?
Son estimaciones orientativas. Los APY de supply y borrow en DeFi cambian con la utilización del pool, que puede variar mucho en días o semanas. Para proyecciones largas, conviene recalcular cada 2-4 semanas con los APYs actuales. Las proyecciones a 1-3 meses son más fiables que las anuales.
Fuentes y referencias
Metodología y confianza
Contenido revisado por el equipo editorial de Hacé Cuentas, con apego a nuestra política editorial y metodología de cálculo.
Última revisión: 03 de junio de 2026. Los parámetros fiscales, legales y datos se verifican periódicamente con las fuentes citadas.
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