Calculadora token vesting — ROI real con cliff, TGE unlock y vesting lineal🌎
Actualizado junio de 2026Ver cálculo paso a paso
Cuando entrás a una presale, seed round o private round de un token, el cronograma de vesting define cuánto y cuándo recibís: típicamente hay un TGE unlock (porcentaje liberado al lanzar el token), un cliff (meses sin desbloqueo) y luego un vesting lineal (liberación gradual mes a mes). Tu ROI nominal puede ser muy distinto al ROI realmente cobrable hoy si la mayor parte está bloqueada. Esta calculadora separa: cuánto vale lo que tenés disponible ahora (TGE), cuánto valdría el bag completo si todo se libera al precio actual y el ROI ajustado por la fracción ya disponible. Útil para evaluar entradas a rondas privadas y comparar términos entre proyectos.
Cuándo usar esta calculadora
- Evaluar términos de una presale o seed round antes de invertir.
- Calcular cuánto del bag está disponible hoy vs locked.
- Comparar dos rondas con TGE y cliff distintos.
- Estimar el valor real de un airdrop con vesting.
- Decidir si entrar a una private round con cliff largo.
Ejemplo: 1.000.000 tokens a USD 0,01 con TGE 5%, cliff 6m, vesting 24m
- Inversión total: USD 10.000.
- TGE 5% = 50.000 tokens disponibles inmediatamente.
- Precio actual USD 0,10 → valor disponible: USD 5.000.
- Costo proporcional del TGE: USD 10.000 × 5% = USD 500.
- ROI inmediato: (USD 5.000 − USD 500) / USD 500 = 900%.
- Si todo el bag se libera a USD 0,10: valor total USD 100.000 → ROI nominal 900%.
- Pero el 95% del bag (950.000 tokens) está locked: 6m de cliff + 24m de vesting = 30 meses para el 100%.
Cómo funciona
3 min de lecturaFórmula: cómo se calcula el ROI ajustado por vesting
tokens_TGE = tokens_totales × (tge_pct / 100)
valor_disponible = tokens_TGE × precio_actual
inversion_tge = tokens_totales × precio_compra × (tge_pct / 100)
ROI_inmediato = (valor_disponible − inversion_tge) / inversion_tge × 100
valor_total = tokens_totales × precio_actual
inversion_total = tokens_totales × precio_compra
ROI_nominal = (valor_total − inversion_total) / inversion_total × 100Cronograma de unlock: ejemplo 5% TGE + 6m cliff + 24m vesting
| Mes | Tokens liberados | % del bag | Notas |
|---|---|---|---|
| 0 (TGE) | 50.000 | 5% | Disponible de inmediato |
| 1–6 (cliff) | 0 adicionales | 5% | Sin nuevos unlocks |
| 7 | +39.583 | ~9% | Primer unlock post-cliff |
| 12 | +39.583/mes | ~30% | Vesting continúa |
| 18 | +39.583/mes | ~55% | Mitad del vesting |
| 24 | +39.583/mes | ~79% | |
| 30 | +39.583/mes | 100% | Bag completamente liberado |
Términos típicos por ronda (referencia de mercado 2026)
| Ronda | TGE | Cliff | Vesting lineal | Total meses |
|---|---|---|---|---|
| Pre-seed | 0–5% | 6–12m | 24–48m | 30–60m |
| Seed | 0–10% | 6–12m | 18–36m | 24–48m |
| Private | 5–15% | 3–6m | 12–24m | 15–30m |
| Strategic / KOL | 10–25% | 1–3m | 6–12m | 7–15m |
| Public sale / IDO | 20–50% | 0m | 3–12m | 3–12m |
| Airdrop | 25–100% | 0–3m | 3–12m | 3–15m |
Tokens disponibles en función del TGE (ejemplos con 1.000.000 tokens)
| % TGE | Tokens al lanzar | % locked | Meses para 100% (cliff 6m + vest 24m) |
|---|---|---|---|
| 0% | 0 | 100% | 30m |
| 5% | 50.000 | 95% | 30m |
| 10% | 100.000 | 90% | 30m |
| 20% | 200.000 | 80% | 30m |
| 50% | 500.000 | 50% | 30m |
| 100% | 1.000.000 | 0% | 0m (sin vesting) |
Por qué importa el cronograma de vesting
Un proyecto puede listar a 100x del precio seed pero si tu TGE es 5%, solo cobrás 5x sobre el 5% disponible. El resto está sujeto a:
ROI ajustado vs ROI nominal
Los fondos cripto miran ambos. Para el retail, el ROI ajustado (sobre el % disponible ahora) es el número que realmente importa hasta el unlock completo.
> Aviso legal: Esta calculadora es educativa. No es asesoramiento financiero. Las inversiones en tokens pre-launch tienen riesgo de pérdida total. Consultá con un asesor matriculado.
Preguntas frecuentes
¿Qué es un cliff en token vesting?
Un cliff es el período inicial sin desbloqueo adicional de tokens. Por ejemplo, 6 meses de cliff significa que durante los primeros 6 meses post-TGE no recibís ningún token nuevo (más allá del % TGE inicial). Su función es alinear incentivos del founder e inversor con el largo plazo del proyecto.
¿Qué es el TGE en cripto?
TGE = Token Generation Event — el momento en que el token se acuña en blockchain y se lista en exchanges o DEXes. Al TGE se desbloquea el primer porcentaje del bag (TGE unlock %) según el whitepaper del proyecto.
¿Cuál es un cronograma de vesting típico para una seed round?
5–10% TGE + 6–12 meses de cliff + 18–36 meses de vesting lineal. Un seed investor cobra el 100% de su bag entre 24 y 48 meses después del TGE. En 2025–2026 hay tendencia a acortar el vesting total a 18–24 meses en rondas seed competitivas.
¿Cómo calculo los tokens que tengo disponibles hoy?
tokens_disponibles = tokens_totales × (TGE% / 100). Si el cliff todavía no pasó, ese es tu único saldo vendible. Una vez que el cliff termina, se libera además una fracción mensual: (tokens_totales × (1 − TGE%)) / meses_vesting por cada mes transcurrido post-cliff.
¿Por qué los proyectos usan vesting?
Para prevenir dumps masivos al lanzar el token. Si un seed investor entró a USD 0,01 y el TGE lista a USD 0,50 (50x), sin vesting vendería todo el día 1 y colapsaría el precio. El vesting fuerza ventas graduales y alinea incentivos con el largo plazo.
¿Hay riesgo de que el smart contract no respete el vesting?
Sí. Algunos proyectos usan contratos auditados (Sablier, OpenZeppelin VestingWallet, Hedgey), pero otros tienen contratos custom no auditados. Verificá que el contrato esté on-chain y verificado en Etherscan/BscScan y que el código coincida con lo prometido en docs.
¿Puedo vender mi bag locked antes del unlock?
Sí, en plataformas OTC o protocolos como Hedgey (tokens vesting como NFT transferible). Los descuentos suelen ser 30–70% sobre spot porque el comprador asume el riesgo de unlock + tiempo + precio. Operación de alto riesgo y poco regulada.
¿Cómo afecta un unlock grande al precio del token?
Negativamente, en general. Los cliff drops anticipados suelen provocar caídas de 10–30% en los días previos al unlock por ventas especulativas short. Por eso conviene revisar el calendario de unlocks (tokenunlocks.app) antes de comprar un token spot.
¿Conviene entrar a una private round con cliff de 12 meses?
Depende del descuento y la tracción del proyecto. Si el descuento vs precio público esperado es 80%+ y el proyecto tiene TVL, usuarios y revenue reales, un cliff largo puede ser razonable. Si el descuento es 30% y el proyecto solo tiene whitepaper, el cliff largo multiplica el riesgo de pérdida total.
¿Qué es el FDV (Fully Diluted Valuation) y por qué importa en vesting?
FDV = supply total × precio actual. Si la FDV al TGE ya supera USD 1B para un proyecto sin tracción, el upside está mayormente capturado y el unlock progresivo del bag podría presionar el precio a la baja. Siempre comparar FDV vs market cap (circulating supply × precio) para entender cuánto supply está por liberarse.
Fuentes y referencias
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Metodología y confianza
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Última revisión: 03 de junio de 2026. Los parámetros fiscales, legales y datos se verifican periódicamente con las fuentes citadas.
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