Pagaré bancario vs CETES: rendimiento neto México
Ver cálculo paso a paso
Compara dos instrumentos de inversión mexicanos: pagaré bancario (depósito a plazo fijo, 28-182 días) y CETES (certificados tesorería corto plazo). Ambos requieren ISR retención. Estima tu rendimiento neto según monto y plazo.
Compara dos instrumentos de inversión mexicanos: pagaré bancario (depósito a plazo fijo, 28-182 días) y CETES (certificados tesorería corto plazo). Ambos requieren ISR retención. Estima tu rendimiento neto según monto y plazo.
Cuándo usar esta calculadora
- Inversor con $50,000-$500,000 por 28-182 días
- Comparar rendimiento neto pagaré vs CETE mismo plazo
- Evaluar impacto ISR en rentabilidad real
- Decidir entre banco vs inversión gubernamental
- Planificar horizonte de inversión corto plazo
- Analizar liquidez y riesgo contrapartes
Cómo funciona
2 min read¿Qué es un pagaré bancario?
Un pagaré bancario es un instrumento de inversión a plazo fijo emitido por bancos con rendimiento entre 8-11% anual, vinculado a la TIIE. El inversionista recibe capital más intereses al vencimiento (28-182 días). Después de retención ISR (1.2-1.5%), el rendimiento neto alcanza 7-9% anual, ofreciendo mayor tasa que CETES pero con riesgo crediticio. Si buscas comparar rendimientos a más largo plazo —28 a 364 días— con CETES directamente del Banco de México, la calculadora de CETES México calcula el rendimiento neto con la tasa vigente de cada plazo.
Cómo se calcula
Fórmula pagaré bancario
Interés bruto = Capital × (Tasa anual / 100) × (Días / 365)
Retención ISR = Interés bruto × 1.2%
Interés neto = Interés bruto − Retención ISR
Tasa neta (%) = (Interés neto / Capital) × (365 / Días) × 100
Fórmula CETE
CETE se comercializa con descuento. El rendimiento es implícito en el descuento de compra.
Interés bruto = Capital × (Tasa anual / 100) × (Días / 365)
Retención ISR = Interés bruto × 1.5% (tasa estándar CETE personas físicas)
Interés neto = Interés bruto − Retención ISR
Tasa neta (%) = (Interés neto / Capital) × (365 / Días) × 100
Ejemplo numérico
Capital: $100,000 MXN
Plazo: 91 días
Pagaré (tasa 9.5% anual)
CETE (tasa 10.2% anual)
Análisis: CETE genera $172.35 más en este escenario (0.69% mejor), pese a retención ISR más alta, porque tasa base es superior.
Tabla comparativa 91 días, $100,000
| Concepto | Pagaré (9.5%) | CETE (10.2%) | Diferencia |
|---|---|---|---|
| Interés bruto | $2,369.86 | $2,552.05 | +$182.19 |
| Retención ISR | $28.44 | $38.28 | −$9.84 |
| Interés neto | $2,341.42 | $2,513.77 | +$172.35 |
| Tasa neta (%) | 9.37% | 10.06% | +0.69 pp |
| Monto final | $102,341.42 | $102,513.77 | +$172.35 |
Limitaciones y consideraciones
Riesgo de crédito: Pagaré = riesgo banco (aunque IPAB ampara hasta $400,000). CETE = riesgo soberano México (muy bajo).
Liquidez: Pagaré típicamente no es líquido antes de vencimiento. CETE puede venderse en mercado secundario (Banxico, BMV).
Comisiones: No incluidas. Algunos bancos cobran comisión por pagaré anticipado.
Variación de tasas: Calcula con tasas vigentes. Banxico publica CETE diaria; TIIE reportada por bancos.
ISR: Retención estándar 1.2% pagaré, 1.5% CETE para personas físicas no residentes/residentes con ingresos México.
Inflación: Rendimiento real = rendimiento nominal − inflación (~3% en 2026). Ambos instrumentos nominales, no inflación-ligados. Para complementar la estrategia de inversión, la calculadora de cuenta de ahorro México vs CETES Directo compara plataformas digitales (Nu, Mercado Pago) frente a la banca tradicional.
Preguntas frecuentes
¿Qué es un pagaré bancario en México?
Instrumento de deuda corto plazo emitido por banco. Cliente coloca dinero, banco se compromete devolverlo con intereses (8-11% típico TIIE + spread). Plazo estándar 28, 91, 182, 365 días. IPAB ampara hasta $400,000.
¿Qué son CETES?
Certificados de la Tesorería de la Federación (CETES). Bonos corto plazo emitidos por gobierno México. Plazo 7-364 días. Se venden con descuento, tasa ~10% en 2026. Riesgo soberano (muy bajo). Administrador: Banxico.
¿Cuál tiene más riesgo?
CETE = riesgo soberano (mínimo). Pagaré = riesgo banco. Aunque IPAB asegura depósitos hasta $400,000, CETE es más seguro por ser obligación gobierno directo.
¿Cómo se retiene ISR en pagaré vs CETE?
Pagaré: retención 1.2% del interés (personas físicas). CETE: retención 1.5%. Retención automática; no se deduce monto capital, solo ganancia. Se reporta en anual (formato fiscal).
¿Puedo sacar dinero antes del vencimiento?
Pagaré: no típicamente. Algunos bancos permiten cancelación anticipada con penalización. CETE: sí, se vende en mercado secundario (BMV, plataformas Banxico), pero comisiones+spreads.
¿Cuál costo de comisión cada uno?
Pagaré: comisión intrínseca en tasa (spread sobre TIIE). Operaciones extra (compra, retiro) pueden tener fee. CETE: comisión por intermediación (bróker/casa bolsa) típicamente 0.1-0.5% del monto inicial.
¿Qué tasa TIIE/CETE usar?
TIIE: reportada diaria por Banxico (promedio 16 bancos). Tu banco aplica + spread (0.5-2% según cliente). CETE: Banxico publica tasa diaria subasta. Consulta sitio Banxico oficial antes de invertir.
¿Afecta inflación a rentabilidad?
Sí. Pagaré y CETE son nominales (fijo en $). Si inflación > rendimiento neto, pierdes poder compra. Ejemplo: rendimiento 8%, inflación 3.5%, rentabilidad real ~4.5%.
¿Hay monto mínimo?
Pagaré: $10,000-$50,000 típico (varía banco). CETE: $100 en plataformas retail (GBM, Fondo, etc.); corretaje requiere mínimo mayor. Consulta tu institución.
¿Qué elegir: pagaré o CETE?
Depende perfil: (1) Seguridad máxima + liquidez = CETE. (2) Tasa máxima + horizonte fijo = pagaré. (3) Monto > $400k y riesgo banco = CETE. Combina ambos para diversificar.