Retiro AFP 95.5% vs pensión mensual: ¿cuál conviene en Perú?
Ver cálculo paso a paso
Cuando llegás a los 65 años afiliado a una AFP en Perú, tenés que tomar una decisión grande: ¿retirás casi todo tu fondo de una sola vez o lo convertís en una pensión mensual que cobrás de por vida? La reforma de pensiones (Ley 32123, Ley de Modernización del Sistema Previsional Peruano) mantuvo el famoso retiro del 95,5%: podés pedir que la AFP te entregue hasta el 95,5% del saldo de tu Cuenta Individual de Capitalización (CIC), y el 4,5% restante se transfiere a EsSalud para tu cobertura de salud como pensionista. Esta calculadora hace dos cosas. Primero proyecta cuánto tendrías acumulado a los 65, partiendo de tu saldo actual más los aportes que seguís haciendo (el aporte obligatorio al fondo es el 10% de tu remuneración), capitalizados a la rentabilidad anual que estimes. Segundo, compara las dos opciones: cuánto recibirías retirando el 95,5% de golpe, frente a cuánto cobrarías por mes si elegís pensión, repartiendo el fondo a lo largo de tu expectativa de vida. No hay una respuesta única: retirar el 95,5% te da liquidez y control, pero perdés la pensión vitalicia y asumís el riesgo de que la plata se acabe si vivís muchos años. La pensión te da un ingreso estable mientras vivas, pero es menos flexible. Ingresá tus datos y mirá las dos cifras lado a lado para decidir con números, no con corazonadas.
| Modalidad | Quién administra/paga | Riesgo de longevidad | Característica clave |
|---|---|---|---|
| Retiro Programado | AFP | Lo asume el afiliado | El fondo sigue en la CIC y se va pagando en cuotas; si se agota, cesa el pago |
| Renta Vitalicia Familiar | Compañía de seguros | Lo asume la aseguradora | Ingreso garantizado de por vida; incluye pensión de sobrevivencia para beneficiarios |
| Renta Temporal con Renta Vitalicia Diferida | AFP (temporal) + aseguradora (diferida) | Mixto | Retiro programado por un período, luego renta vitalicia contratada con aseguradora |
| Renta Mixta | AFP + aseguradora | Mixto | Parte del fondo en retiro programado (soles) y parte en renta vitalicia (dólares u otra moneda) |
Fuente: SBS — Modalidades de pensión del SPP (sbs.gob.pe) y AFP Integra — Modalidades de pensión (afpintegra.pe). Ley N° 32123, Ley de Modernización del Sistema Previsional Peruano: el retiro del 95,5% aplica a afiliados con 40 años o más al 25 de setiembre de 2024; el 4,5% restante se transfiere a EsSalud.
Al jubilarte a los 65 años, la reforma de pensiones (Ley 32123) te permite retirar hasta el 95,5% del fondo de tu cuenta AFP en una sola entrega; el 4,5% restante se transfiere a EsSalud. La alternativa es recibir una pensión mensual (renta vitalicia o retiro programado). Por ejemplo, con un saldo actual de S/ 50.000 a los 40 años y un aporte de S/ 400 al mes (10% de un sueldo de S/ 4.000), a 6% anual tu fondo llegaría a unos S/ 485.000 a los 65: el retiro del 95,5% sería ~S/ 463.000 o, como pensión, ~S/ 3.270 al mes. Ingresá tu saldo, edad y sueldo para tu estimación.
Cuándo usar esta calculadora
- Un afiliado de 40 años con S/ 50.000 acumulados proyecta su fondo a los 65 y ve que el retiro del 95,5% rondaría los S/ 463.000.
- Una trabajadora de 55 años compara cobrar una pensión mensual estable contra retirar casi todo su fondo para emprender un negocio.
- Alguien a punto de jubilarse calcula cuánto se lleva EsSalud (4,5%) si decide retirar el 95,5% de su fondo.
- Un afiliado evalúa si su pensión mensual estimada le alcanza para vivir o si le conviene la liquidez del retiro.
- Una persona de 45 años simula cuánto sube su fondo final si aumenta su aporte mensual o su sueldo.
- Un trabajador independiente que recién empieza a aportar el 10% estima qué fondo tendría a los 65 partiendo de cero.
- Alguien duda entre retiro del 95,5% y pensión y mira cuántos años le duraría el retiro si lo gasta al ritmo de la pensión.
- Una afiliada compara el escenario con rentabilidad del 4% frente al 8% para entender cuánto pesa el rendimiento del fondo.
- Un hombre y una mujer de la misma edad comparan su pensión mensual y ven que ella cobra menos por mes porque vive más años en promedio.
- Una persona que tenía 38 años al 25-set-2024 confirma que ya no accede al retiro del 95,5% y planifica solo con pensión.
Ejemplo: 40 años, saldo S/ 50.000, sueldo S/ 4.000, 6% anual
- Aporte mensual al fondo: 10% de S/ 4.000 = S/ 400.
- Faltan 25 años para los 65 (300 meses).
- Fondo proyectado: saldo actual capitalizado + aportes capitalizados a 6% anual ≈ S/ 485.000.
- Opción A — Retiro del 95,5%: S/ 485.000 × 0,955 ≈ S/ 463.000 (el 4,5% ≈ S/ 21.800 va a EsSalud).
- Opción B — Pensión: el fondo repartido en ~22 años (expectativa a los 65, hombre) ≈ S/ 3.270 al mes.
Cómo funciona
2 min readCómo se calcula
La calculadora trabaja en dos pasos:
1) Fondo a los 65 = SaldoActual·(1+r)^n + Aporte·[((1+r)^n − 1) / r]
2a) Retiro 95,5% = Fondo × 0,955 (el 4,5% va a EsSalud)
2b) Pensión mensual = Fondo · r / (1 − (1+r)^−m)donde r es la rentabilidad mensual (derivada de la anual), n los meses hasta los 65 y m los meses de expectativa de vida después de los 65.
El retiro del 95,5% (Ley 32123)
La reforma de pensiones (Ley N° 32123) mantuvo el derecho a retirar hasta el 95,5% del fondo al jubilarte a los 65. El 4,5% restante lo transfiere la AFP a EsSalud para financiar tu cobertura de salud como pensionista. Es una decisión irreversible: si retirás, renunciás a la pensión vitalicia de esa parte del fondo.
Restricción clave de la reforma: el retiro del 95,5% al jubilarte aplica a quienes tenían 40 años o más al 25 de setiembre de 2024. Los afiliados más jóvenes ya no acceden a esa opción y deberán pensionarse.
Las modalidades de pensión
Si en vez de retirar elegís pensión, hay cuatro modalidades en el Sistema Privado de Pensiones (SPP):
| Modalidad | Quién paga | Riesgo de longevidad |
|---|---|---|
| Retiro Programado | La AFP | Lo asume el afiliado |
| Renta Vitalicia Familiar | Compañía de seguros | Lo asume la aseguradora |
| Renta Temporal con Renta Vitalicia Diferida | AFP + aseguradora | Mixto |
| Renta Mixta | AFP + aseguradora | Mixto |
Esta calculadora estima la pensión con el criterio del retiro programado: el fondo se reparte a lo largo de tu expectativa de vida (tablas de mortalidad de la SBS) y el saldo sigue rentando. En renta vitalicia el monto exacto lo fija la aseguradora según sus tasas.
Cuánto pesa cada variable
| Variable | Efecto en tu fondo final |
|---|---|
| Empezar a aportar antes | Muy alto (interés compuesto por más años) |
| Rentabilidad anual del fondo | Muy alto (un 2% extra durante 25 años cambia mucho) |
| Monto del aporte mensual | Alto |
| Saldo que ya tenés | Medio (depende de cuánto falte para los 65) |
Retiro vs. pensión: qué mirar
Un dato útil que devuelve la calculadora: cuántos años te duraría el retiro si lo gastaras al mismo ritmo que la pensión. Suele ser bastante menos que tu expectativa de vida, porque la pensión sigue generando rendimiento sobre el saldo que no retiraste.
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Disclaimer
Cálculo orientativo y educativo. El fondo real depende de la rentabilidad efectiva de tu AFP (que no es fija), de las comisiones y la prima de seguro, y de tus aportes reales. La pensión exacta la determina la AFP o la compañía de seguros según las tasas vigentes y las tablas de mortalidad de la SBS al momento de jubilarte. Verificá tu estado de cuenta en tu AFP y consultá a un asesor previsional antes de decidir.
Preguntas frecuentes
¿Cuánto puedo retirar de mi AFP al jubilarme?
Hasta el 95,5% del saldo de tu Cuenta Individual de Capitalización (CIC) al cumplir 65 años. El 4,5% restante lo transfiere la AFP a EsSalud para financiar tu cobertura de salud como pensionista. Es una opción que mantuvo la reforma de pensiones (Ley 32123).
¿A qué edad puedo retirar el 95,5%?
A los 65 años (jubilación ordinaria). También existe la jubilación anticipada (REJA) desde los 55 años si cumplís ciertos requisitos. La reforma elevó la edad de jubilación anticipada de 50 a 55 años desde el 25 de setiembre de 2024.
¿Todos pueden retirar el 95,5%?
No. Tras la reforma (Ley 32123), el retiro del 95,5% al jubilarte aplica a quienes tenían 40 años o más al 25 de setiembre de 2024. Los afiliados más jóvenes ya no acceden a esa opción y deberán pensionarse con su fondo.
¿Cuánto se aporta a la AFP?
El aporte obligatorio al fondo es el 10% de tu remuneración. A eso se le suma la prima del seguro previsional (1,37% en 2026, con tope) y la comisión de tu AFP (1,47% Habitat, 1,55% Integra, 1,60% Prima, 1,69% Profuturo en 2026). Solo el 10% se acumula en tu fondo; lo demás son cargos.
¿Qué es mejor, retirar el 95,5% o cobrar pensión?
Depende. El retiro te da liquidez total y control de tu dinero, pero perdés la pensión vitalicia y asumís el riesgo de que se acabe si vivís muchos años. La pensión te da un ingreso estable de por vida (renta vitalicia) o por tu expectativa de vida (retiro programado). La calculadora te muestra ambas cifras para que compares con números.
¿Cuánto se lleva EsSalud si retiro el 95,5%?
El 4,5% del total de tu fondo. Por ejemplo, sobre un fondo de S/ 485.000, EsSalud recibe unos S/ 21.800 y vos retirás los S/ 463.000 restantes. Ese 4,5% financia tu cobertura de salud como pensionista.
¿Cómo se calcula la pensión mensual?
En el retiro programado, el fondo se reparte a lo largo de tu expectativa de vida según las tablas de mortalidad de la SBS (a los 65, en promedio ~22 años para hombres y ~26 para mujeres), y el saldo sigue rentando. En renta vitalicia, una compañía de seguros fija el monto según sus tasas. Por eso una mujer suele cobrar menos por mes que un hombre con el mismo fondo: lo reparte en más años.
¿Qué rentabilidad debo poner en la calculadora?
Es la rentabilidad nominal anual que esperás de tu fondo hasta jubilarte. Históricamente los fondos AFP de Perú rindieron entre 4% y 9% anual según el tipo de fondo (más conservador o más agresivo). Usar 6% es un supuesto razonable e intermedio; podés probar varios escenarios.
¿El retiro del 95,5% paga impuestos?
El retiro del fondo de jubilación del SPP no está afecto al Impuesto a la Renta. Lo que sí se descuenta es el 4,5% que va a EsSalud. Verificá siempre la normativa vigente con tu AFP, porque las reglas pueden cambiar con reglamentos.
¿Puedo retirar parte y dejar parte como pensión?
Sí. La ley permite combinar: podés solicitar la entrega de hasta el 95,5% en los montos que consideres necesarios y dejar el resto para una pensión. La modalidad Renta Mixta justamente combina retiro programado (en soles) con una renta vitalicia (en dólares). Consultá las opciones con tu AFP.
¿Conviene esperar a tener más fondo antes de jubilarme?
Cada año extra de aportes y rentabilidad incrementa tu fondo final por el interés compuesto. Pero también acortás los años en que disfrutás la pensión o el retiro. La calculadora te deja simular distintas edades y aportes para ver el efecto en el fondo a los 65.
Fuentes y referencias
- SBS — Entrega de hasta el 95,5% del Fondo de Pensiones
- Gestión — Reforma AFP (Ley 32123): retiro del 95,5% y jubilación anticipada
- SBS — Modalidades de pensión del SPP
- AFP Integra — Modalidades de pensión (Retiro Programado, Renta Vitalicia Familiar, Renta Temporal, Renta Mixta)
- Asociación de AFP — ¿Cómo será mi pensión?