⚖️ ¿Me conviene prepagar la deuda o invertir la plata?
Revisado: 2 de julio de 2026
Te llegó plata — bono, aguinaldo, retiro de utilidades — y tienes una deuda: ¿la prepagas o la inviertes? La respuesta no es intuición, es comparar dos tasas sobre el mismo capital. Prepagar una deuda con CAE del 25% te "rinde" ese 25% garantizado y sin riesgo: ningún depósito a plazo al 5,5% le compite. Pero la ecuación se da vuelta con el hipotecario en UF a tasa baja, y el prepago tiene un costo regulado que conviene revisar en tu contrato. Esta sala te dice cuál gana, por cuánto, y cuánto fondo de emergencia dejar intacto.
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Conviene prepagar la deuda
Tu deuda cuesta 27,0% de CAE y la inversión rinde 5,5% anual. Prepagar es un rendimiento garantizado y sin riesgo: te deja $645.000 mejor al año que invertir. Ninguna inversión conservadora le gana a una deuda de consumo o tarjeta chilena.
Tres escenarios
El desglose, número por número
| Concepto | Prepagar | Invertir |
|---|---|---|
| Tasa anual +21,5 pts a favor de prepagar | 27,0% (CAE) | 5,5% |
| Resultado a 12 meses sobre $3.000.000 | +$810.000 | +$165.000 |
| Capital que aplicas | $3.000.000 | $3.000.000 |
| Riesgo | Cero: ahorro garantizado | Depende del instrumento |
Próximos pasos
- Prepaga primero la deuda más cara: el rotativo de la tarjeta o el avance en efectivo (CAE que puede pasar del 30-40%) le gana a cualquier depósito o fondo mutuo. Es el mejor "rendimiento" disponible.
- Antes de prepagar, pide la liquidación de prepago al banco: la comisión está regulada por ley, pero existe y varía según el contrato. Réstale ese costo al ahorro para confirmar que sigue conviniendo.
- Dejas $1.000.000 de fondo de emergencia intacto ✓. No lo uses para prepagar: si aparece un imprevisto, terminarías pidiendo un avance al 40% para cubrirlo.
- Compara siempre con el CAE, no con la tasa de interés pelada: comisiones y seguros pueden sumar varios puntos al costo real de tu deuda.
Supuestos del cálculo
- Comparamos el CAE de la deuda contra el rendimiento anual de la inversión sobre el mismo capital. Prepagar equivale a una inversión libre de riesgo a la tasa de tu deuda.
- El prepago tiene un costo regulado (comisión de prepago, pactada en el contrato con topes legales): pide la liquidación exacta a tu institución antes de decidir. En deudas caras rara vez cambia el veredicto; en deudas baratas puede empatarlo.
- El rendimiento de la inversión puede pagar impuesto (los intereses de depósitos tributan, con beneficios según instrumento y monto): el número neto puede ser algo menor al que cargas.
- No es asesoría financiera. Es una comparación de tasas para ordenar la decisión; para montos grandes, confirma con tu banco o un asesor.
Cómo lo calculamos
1. La tasa de tu deuda. Usa el CAE, no la tasa de interés pelada: la Carga Anual Equivalente ya incluye comisiones y seguros, y las instituciones están obligadas a informarla. Prepagar equivale a "invertir" a ese CAE, garantizado.
2. La tasa de tu alternativa. Lo que rendiría esa plata invertida: un depósito a plazo (5-6% anual), un fondo mutuo conservador o el instrumento que uses.
3. Mismo capital, 12 meses. Aplica ambas tasas a la plata disponible (descontando tu fondo de emergencia) y calcula cuánto ahorras prepagando contra cuánto ganarías invirtiendo.
4. El veredicto. Gana la tasa mayor. Una deuda de consumo o tarjeta (CAE 20-40%) le gana a cualquier inversión conservadora: prepágala. Un hipotecario en UF al 4,5% suele perder contra un depósito al 5,5%: ahí conviene invertir.
5. El costo del prepago. El prepago tiene una comisión regulada que depende de tu contrato: la sala te recuerda pedir la liquidación exacta antes de firmar, porque en decisiones parejas puede cambiar el resultado.
Las calculadoras que usa esta sala
Esta decisión combina estas herramientas. Si quieres ver cada cálculo por separado:
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Preguntas frecuentes
¿Por qué prepagar una deuda es como invertir?
Porque cada peso que prepagas deja de generar intereses a la tasa de tu deuda. Si tu crédito de consumo tiene CAE del 27%, prepagarlo te "rinde" ese 27% garantizado, sin riesgo y sin impuesto. No existe depósito a plazo ni fondo mutuo conservador que ofrezca algo parecido.
¿Qué es el CAE y por qué usarlo en vez de la tasa de interés?
La Carga Anual Equivalente es el costo total anualizado del crédito: interés, comisiones y seguros incluidos. Es el número que las instituciones deben informarte por ley y el único comparable entre productos. La tasa de interés pelada subestima el costo real, a veces por varios puntos.
¿El prepago tiene costo en Chile?
Sí: la comisión de prepago está regulada por ley y pactada en tu contrato, con topes que dependen del tipo y monto del crédito. Antes de prepagar, pide a tu institución la liquidación de prepago con el costo exacto. En deudas caras (tarjeta, consumo) esa comisión rara vez cambia el veredicto; en deudas baratas puede empatar la decisión.
¿Conviene prepagar el crédito hipotecario?
Casi nunca por rentabilidad pura: un hipotecario en UF al 4,3-4,7% cuesta menos de lo que rinde un depósito a plazo al 5-6%, así que matemáticamente conviene invertir. Prepagarlo se justifica por tranquilidad — vivir sin dividendo — o para reducir plazo antes de un cambio de ingresos. Es la gran excepción chilena a la regla "paga la deuda primero".
¿Debería usar todos mis ahorros para prepagar?
No. Primero separa un fondo de emergencia de 3 a 6 meses de gastos en algo líquido. Si prepagas con todo y aparece un imprevisto, terminarás cubriéndolo con un avance en efectivo o el rotativo de la tarjeta al 30-40% — exactamente la deuda que querías evitar.
¿Qué deuda prepago primero si tengo varias?
La de mayor CAE: típicamente el avance en efectivo y el rotativo de la tarjeta (25-40%), después el crédito de consumo (20-35%), después la línea de crédito, y al final — si acaso — el hipotecario (4-5%). Ordenar por tasa maximiza el ahorro total de intereses.
¿Los intereses de la inversión pagan impuesto?
En general sí: los intereses de depósitos y las ganancias de fondos tributan, aunque existen beneficios (como el que exime intereses menores dentro de ciertos topes, o regímenes como el APV con sus propias reglas). El rendimiento neto puede ser algo menor al nominal que cargas — un punto más a favor de prepagar deuda cara, cuyo ahorro no tributa.
¿Y si mis cuotas al día me tienen ahogado, aunque la tasa sea baja?
Entonces el problema no es rentabilidad sino carga financiera. Si tus cuotas superan el 25% del ingreso líquido, reducir deuda mejora tu holgura y tu acceso a crédito futuro, aunque el spread matemático diga "invierte". La regla de tasas asume que puedes sostener las cuotas sin estrés.