Liquidación trading apalancado🇦🇷

Operar con apalancamiento (leverage) en futuros o perpetuals significa pedir capital prestado al exchange para abrir una posición mayor que el margen propio. Si la operación va a favor, las ganancias se multiplican por el ratio de apalancamiento; si va en contra, las pérdidas también, hasta el punto en el que el exchange liquida la posición para proteger su préstamo. El precio en el que ocurre esa ejecución forzada se llama precio de liquidación y es la variable más importante para gestionar el riesgo de una operación apalancada.

Esta calculadora estima el precio de liquidación a partir del precio de entrada, el ratio de apalancamiento y el tipo de posición (long o short). Aplica la fórmula simplificada que asume margen aislado y no incluye comisiones, funding rates ni el maintenance margin específico de cada exchange (que adelanta un poco el punto de liquidación). El resultado sirve como referencia rápida para decidir tamaño de posición, distancia de stop loss y para entender qué tan cerca está tu apertura del precio de quiebre.

Cómo se calcula

long  →  precio_liquidacion = precio_entrada × (1 - 1 / apalancamiento)
short →  precio_liquidacion = precio_entrada × (1 + 1 / apalancamiento)

movimiento_critico = 100 / apalancamiento     (en %)

Con 10x de apalancamiento, una variación adversa de 10% liquida la posición. Con 20x, basta un 5%. Con 100x, 1% alcanza. Por eso el apalancamiento alto es matemáticamente incompatible con activos volátiles como cripto: el mercado se mueve más rápido que la liquidación.

Movimiento crítico por apalancamiento

El maintenance margin del exchange (típicamente 0,5% a 1%) reduce todavía un poco más la distancia real al precio de liquidación.

Conceptos clave

Diferencias con instrumentos regulados argentinos

Las plataformas más utilizadas para futuros apalancados son Binance, Bybit, OKX, BingX, Bitget y similares. No están reguladas por la CNV argentina. Localmente, los futuros de dólar y commodities en MAtba Rofex sí están regulados pero con apalancamiento mucho menor (típicamente 5x-10x), garantías estrictas y mercados con horarios. La operatoria cripto apalancada offshore es 24/7, sin garantías de protección al inversor y con riesgo regulatorio adicional.

Buenas prácticas de risk management

1. Definir tamaño de posición antes de entrar. Regla común: no más del 1-2% del capital total en riesgo por operación.
2. Stop loss obligatorio, ubicado antes del precio de liquidación, no en él. Una distancia segura es entre 70% y 80% del recorrido de liquidación.
3. No promediar perdedores apalancados. Bajar el precio promedio en una posición que va en contra solo acerca más la liquidación.
4. Vigilar funding rate y comisiones en posiciones largas: en perpetuals pueden erosionar el rendimiento incluso si el precio se mueve a favor.
5. Margen aislado por defecto para que el daño quede contenido en esa sola posición.

Cuándo NO se aplica

Revisión editorial

Revisado por el equipo editorial de Hacé Cuentas. El contenido se contrasta contra la documentación pública de los principales exchanges de futuros cripto (Binance, Bybit, OKX), el reglamento de Matba Rofex para futuros regulados argentinos y la normativa de la CNV sobre productos derivados.

Disclaimer: Los resultados son orientativos y no constituyen asesoramiento financiero. Para decisiones relevantes (préstamos, inversiones, impuestos), consultá con un contador público matriculado o asesor financiero registrado ante la CNV.

Actualización: los datos se revisan periódicamente. La fecha de última revisión figura en el encabezado de esta página y en el sitemap XML de Hacé Cuentas.